2024年上半年业绩超预期，司美格鲁肽API有望下半年贡献业绩弹性

事件：2024年上半年公司实现归母净利润1.75-2.15亿元，同比增长82-124%，扣非归母净利润1.74-2.14亿元，同比增长83-125%。以中位数计算，2024Q2实现归母净利润1.13亿元，同比增长126%，扣非归母净利润1.12亿元，同比增长124%。

点评：

制剂板块快速放量。地屈孕酮片2023年获批，2023年销售收入8900万元，2024Q1销售收入2200万元，2024Q2销售收入预计7000万元附近，上半年销售量接近200万盒。

司美格鲁肽API于6月中旬正式投产，3季度预计开始产生收入，全年预计销售规模几十公斤。美国药房供应预计7-8月份开始，预计体量几十公斤。

核心原料药品种阿比特龙、依普利酮、地屈孕酮、氟美松等持续放量，潜力产品贝派度酸、非洛利酮、司美格鲁肽、布瓦西坦、恩扎卢胺、阿帕鲁胺、西罗莫司、地屈孕酮复方制剂等有望在未来几年放量。

2024年全年业绩预期上调，预计2024年实现归母净利润达到4亿以上。