【浙商电新】高速铜互联：英伟达GB200放量在即，关注安费诺国内供应体系受益企业

【GB200 NVL82内部采用铜互联形式，有望迎来快速放量期】GB200 NVL82互联模式通过NVSwitch实现，其中内部GPU与NVSwitch采用铜互联形式，具有5000根NVLink铜缆（合计长度超2英里）。6月2日，黄仁勋宣布，英伟达Blackwell芯片现已开始投产。预计未来亚马逊网络服务、戴尔、谷歌、Meta、微软、OpenAI、甲骨文、特斯拉和xAI等或都将采用Blackwell平台。目前，供应链对GB200寄予厚望，预估2025年出货量有机会突破百万颗，将占英伟达高端GPU出货量的近40%-50%。

【安费诺为高速铜缆第一大供应商，国内企业有望间接受益GB200放量】2022年，全球高速铜缆CR10达到约69%，安费诺为全球第一大供应商。作为全球领先的核心解决方案提供商，安费诺一直在高速互连领域有着深厚的积累和领导地位，预计有望在GB200的铜互联方案中取得绝大多数份额（短期独供）。安费诺于1984年正式进入中国市场，目前已经在中国设立了50多家事业部，并建立了多个生产基地，国内部分供应商有望通过安费诺间接受益于英伟达GB200放量。

建议关注：沃尔核材、精达股份、博威合金、神宇股份、鼎通科技、新亚电子等

风险提示：宏观经济环境及政策风险；市场竞争加剧风