小蜜蜂
2024-08-19 20:58:13 山西省
【华安电新】光伏策略报告：“周期属性”极致演绎，或已进入下行周期最后阶段
➡这篇报告四个最重要的观点如下
1、光伏板块或已进入本轮下行周期的最后阶段，当下更看重光伏板块β的企稳和反弹，排产、需求、出清、价格探涨等都是后续行情的刺激点，后续对板块的“利多”会逐渐积累。
2、从“盈利底、现金流底、资本开支底”判断周期见底节奏，认为2024年盈利见底，2025年现金流见底，周期拐点在资本开支底。报告中详细阐述测算过程。
3、从“中、欧、美、印”四大市场回顾与展望全球需求。24H1占全球需求7成的市场加权平均的同比增速为+29%，认为需求侧无利空值得担忧。报告中详细分析各市场需求
。
4、从“量、价、利”三维度分析光伏基本面，认为24Q2主产业链价格快速超跌，低于Tier1公司现金成本，Q4亏损有望收窄。报告中详述产量、库存、成本测算。➡投资建议 光伏演绎周期逻辑，从现金流、成本最优角度出发，建议关注一体化组件、硅料、胶膜环节的龙头公司，相关标的为通威股份、隆基绿能、大全能源、福斯特、晶澳科技等。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
工分
0.46
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据