小蜜蜂
2024-08-21 14:49:22 山西省
【浙商社服】同程24Q2业绩点评：takerate略超预期
2024Q2公司收入42.45亿元/yoy+49%，#符合47%-52%的收入增速指引；核心OTA收入35.39亿元/yoy+23%，#符合20%-25%的增速指引，经调整净利润6.57亿元，#略超过6.5亿的指引上限。经调整净利率15.5%。核心OTA经营利润8.58亿元/+12.8%，核心OTA经营利润率24.3%/-2.2%，经营利润低于预期2.4%，主要系海外投资加大，度假业务利润率较低所致。分业务：#住宿和交通基本符合指引。24Q2住宿预定收入11.9亿/yoy+12.8%，酒店间夜量yoy+10%，国际间夜量yoy+140%，交通17.4亿/yoy+16.6%，机票票量yoy+20%，国际机票票量yoy+160%；其他5.92亿/+87.3%，酒店管理业务保持快速扩张，酒店数目已增加至1,900家，超1000家酒店正在筹备中；度假7.19亿，旅行社门店数超800家。公司付费用户增长略不及预期，Take rate提升带动收入增长。公司24Q2 GMV 623亿元/yoy+4.4%，低于预期8.5%，MPU 4250万人，同比+0.7%，低于预期2.5%。核心OTA take rate 5.7%/yoy+0.9pct，优于预期5.2%水平。
2024Q2公司收入42.45亿元/yoy+49%，#符合47%-52%的收入增速指引；核心OTA收入35.39亿元/yoy+23%，#符合20%-25%的增速指引，经调整净利润6.57亿元，#略超过6.5亿的指引上限。经调整净利率15.5%。
核心OTA经营利润8.58亿元/+12.8%，核心OTA经营利润率24.3%/-2.2%，经营利润低于预期2.4%，主要系海外投资加大，度假业务利润率较低所致。
分业务：#住宿和交通基本符合指引。24Q2住宿预定收入11.9亿/yoy+12.8%，酒店间夜量yoy+10%，国际间夜量yoy+140%，交通17.4亿/yoy+16.6%，机票票量yoy+20%，国际机票票量yoy+160%；其他5.92亿/+87.3%，酒店管理业务保持快速扩张，酒店数目已增加至1,900家，超1000家酒店正在筹备中；度假7.19亿，旅行社门店数超800家。
公司付费用户增长略不及预期，Take rate提升带动收入增长。公司24Q2 GMV 623亿元/yoy+4.4%，低于预期8.5%，MPU 4250万人，同比+0.7%，低于预期2.5%。核心OTA take rate 5.7%/yoy+0.9pct，优于预期5.2%水平。
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