【今日导读】
>财政部支持地方化解债务风险 力度为近年来最大
>建设美丽中国 一批标志性重大工程项目有望推出
>需求刚性叠加供给端限制 氧化铝期货创历史新高
>光智科技布局PVD溅射靶材 和科达实控人拟变更

【大咖看市】
〇政策利好密集推出 机构看好科创和并购重组等主线
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国庆节长假后，A股市场大幅高开，上证综指一度触及3674点的两年多以来新高，但随后几天快速回落，周跌幅为3.56%。
@东吴证券研究所 认为，过去三年压制A股的几大要索都发生了逆转，包括全球利率、国内利率、国内政策预期。后市可从三条主线把握机会:产业趋势方面，关注具备独立产业政策支持的低空经济、自动驾驶、车路协同，国产化趋势明确的半导体设备、精密仪器、数控机床，以及AI赋能革新的智能终端等;并购重组方面，关注“两创”企业和央地国企;业绩方面，三季度消费电子新品发布，半导体景气周期延续，科技硬件为首的高景气方向业绩有望超预期
@银河证券研究所 认为，本轮一揽子政策由中央层面统一部署，系统性、前瞻性应对经济结构转型的解决方案，底层逻辑重构将带来权益市场的向上力量。财政部研究扩大专项债使用范围，合理支持前瞻性、战略性新兴产业基础设施，这有助于推动新质生产力加快发展，中长线配置价值突出。
@中信证券研究所 认为，财政部的政策表态整体超预期，政策思路的转变比力度的大小更重要。市场在前期脉冲式上涨后多空博弈加剧，场外增量资金的入场节奏放缓，但潜在入市资金规模依然较大。配置上，依然建议以低P/B和内需修复为主线。

【上证聚焦】
〇财政部支持地方化解债务风险 力度为近年来最大
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10月12日，财政部部长蓝佛安表示，为了缓解地方政府的化债压力，除每年继续在新增专项债限额中专门安排一定规模的债券用于支持化解存量政府投资项目债务外，拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务加大力度支持地方化解债务风险。这将是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施。
@国盛证券研究所 认为，此前几轮债务置换规模分别为:12.2万亿元(2015-2018年)、约6000亿元(2019-2021年)、1.07万亿元(202年底-2022年)、1.7万亿元(2023年至今)。预计本轮债务置换规模可能接近2015-2018年，具体规模需紧盯月底人大常委会会议。帮助地方政府置换隐性债务，将大大减轻地方化债压力，可以腾出更多的资源发展经济，提振经营主体信心，巩固基层“三保”
@华金证券研究所 认为，本次发布会政策表述积极，有望打消投资者对政策发力和经济基本面偏弱的担忧。化债扩力提速下，部分市值较大且估值较低的AMC及地方城投公司可能受益，
$海德股份(sz000567)$ 深耕困境资产管理市场，打造to B端的机构困境资产管理、to C端的个人困境资产管理、聚焦符合国家产业发展方向的优质资产管理三大业务条线;
$信达地产(sh600657)$ 大股东信达投资是四大国有AMC之一

【上证精选】
〇9月份全国CPI环比持平，同比上涨0.4%;受国际大宗商品价格波动及国内市场有效需求不足等因素影响，PPI同比下降2.8%。
〇证监会等七部门发布《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，将研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放。
〇10月11日晚，北京、上海、深圳、江苏四证监局同时出手，针对三名投资者违规减持北交所公司股票的行为，采取责令购回、上缴价差等行政监管措施。
〇12日，上海国投公司与米哈游、商汤科技、哔哩哔哩等企业共同发起设立上海人工智能生态基金，投资A基础设施、基础与垂类大模型、下一代端侧AI应用等领域,
〇据@天风证券研究所 统计，截至10月11日，偏股型基金平均仓位为85.46%，较此前一周上升了3.09个百分点，主要加仓了电子、房地产、计算机、传媒、综合金融等行业。

【产业情报】
〇建设美丽中国 一批标志性重大工程项目有望推出
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近日，央行、生态环境部等四部门联合印发《关于发挥绿色金融作用 服务美丽中国建设的意见》，从加大重点领域支持力度、提升绿色金融专业服务能力、丰富绿色金融产品和服务、强化实施保障等方面提出19项重点举措。聚焦美丽中国建设实际需要，统筹谋划一批标志性重大工程项目，加大对接融资支持
@浙商证券研究所 认为，货币金融端降息降准，财政端发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债。通过提高地方政策融资能力来充盈财政资金，推动新建环保工程项目，并解决历史上的应收账款问题，环保行业的最差时点已经过去。环保行业有望受益于经济预期修复，财政状况好转与估值反弹的双重利好，
$瀚蓝环境(sh600323)$ 致力为各地政府提供系统性环境服务方案，覆盖自来水供应、污水处理、固废处理全产业链;
$景津装备(sh603279)$ 从事各式压滤机整机及配套设备、配件的生产和销售，为固液提纯、分离提供专业的成套解决方案。

〇需求刚性叠加供给端限制 氧化铝期货创历史新高
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10月11日晚间夜盘交易中，上期所氧化铝期货主力合约大涨6%，达到每吨4776元，为该品种上市以来的新高
据上海有色网，当天海外市场上，西澳FOB氧化铝价格折合国内主流港口对外售价约4897元/吨，高于国内4241元/吨的现货价格，氧化铝进口窗口维持关闭。在需求端，国内电解铝运行产能持续小增，氧化铝需求存在刚性且部分企业存在备库需求;而在供给端，矿石原料供应仍存限制，各地时有检修事件。多种利多因素共振，短期内氧化铝现货价格上涨动力仍存。
$中国铝业(sh601600)$ 铝土矿自给率约70%，氧化铝自给率100%，一体化布局完善;
$南山铝业(sh600219)$ 位于印尼的200万吨氧化铝项目处于满产状态。

【公告解读】
〇光智科技收购PVD溅射靶材公司
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$光智科技(sz300489)$ 拟发行股份及支付现金购买先导电科100%股份并募集配套资金。标的公司致力于先进PVD溅射靶材和蒸镀材料的研发、生产和销售业务，也从事高纯稀散金属及化合物的回收提纯、制备和销售业务。
〇和科达实控人拟变更
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$和科达(sz002816)$ 控股股东丰启智远的控股股东丰启领航拟将其持有的丰启智远全部股权转让给阜阳天创科技有限公司。本次权益变动后，颖泉区国资委在公司拥有可支配表决权比例占公司总股本的16%，成为公司实际控制人。
〇君实生物新药上市申请获批
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$君实生物(sh688180)$ 公告，国家药监局批准公司申报的昂戈瑞西单抗注射液(重组人源化抗PCSK9单克隆抗体注射液，商品名:君适达)上市，用于治疗原发性高胆固醇血症(非家族性)和混合型血脂异常成人患者
〇格科微图像传感器产品量产出货
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$格科微(sh688728)$ 的5000万像素图像传感器产品实现量产出货，并已成功进入海内外中高端品牌手机后主摄市场。该产品基于公司已量产的3200万像素图像传感器的单芯片高像素CIS架构，通过独特的FPPI技术和创新的电路设计实现。
〇中坚科技推进智能机器人产品合作
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$中坚科技(sz002779)$ 公告，为加快推进海外智能机器人产品的进一步多方位合作，拟使用自有资金投资设立全资子公司上海中坚智氪智能科技有限公司，注册资本8000万元。

【财报快递】
〇瑞芯微等公司前三季度业绩预增
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$瑞芯微(sh603893)$ 预计实现净利润3.4亿至36亿元，同比增长339.75%至365.62%，因公司AIOT各产品线需求群体性增长，新产品RK3576、RK2118、RV1103B等快速导入目标领域头部客户，形成新增量，将持续释放增量价值。
$大连电瓷(sz002606)$ 预计实现净利润1.3亿至1.7亿元，同比增长236.05%至339.45%，因公司在2023年获得超过7亿元的特高压项目订单，2024年出口业务表现强劲，国内外订单总量均创公司历史新高，上述订单多在前三季度执行。
$乐鑫科技(sh688018)$ 预计实现净利润约2.51亿元，同比增长188%左右，因公司产品在泛OT领域的应用增长，以及新品系列的快速增长。
$柳工(sz000528)$ 预计实现净利润12.39亿至14亿元，同比增长50%至70%。受国内工程机械受行业周期和国家政策影响，土方机械子行业需求呈现筑底回升态势。
$思特威(sh688213)$ 预计实现净利润2.52亿到2.92亿元，同比扭亏，因公司在智慧安防领域和智能手机领域的产品销量和销售收入增加较为显著。

【资金观潮】
〇科创主题ETF强势吸金 资金迁移现象显现
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在近期强势反弹行情中，科创、芯片等主题ETF规模暴增。9月23日，国联安创科技ETF规模仅有900万元，10月11日骡增至6.14亿元，在9个交易日内，规模增长了68倍。类似的还有易方达上证科创板100增强策略ETF、中银证券创业板ETF、华泰柏瑞创业板科技ETF.规模增幅均超10倍。
业内人士表示，近期市场的强势反弹，让很多投资者急于入市，风险偏好快速提升，更具有想象空间的成长风格资产更受青睐。加之ETF的工具属性日渐深入人心，这些投资者纷纷借道相关ETF入市。
另外，近期权益ETF强势吸金，货币、债券相关ETF遭遇净赎回，资金呈现明显搬家现象，9月24日至10月11日，股票型ETF净申购额高达2896亿元，而华宝添益ETF、银华日利ETF的规模均缩减逾200亿元。
〇三机构席位买入青龙管业
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10月11日的交易公开信息显示，$青龙管业(sz002457)$ 获3家机构席位合计买入7006.2万元，占全天成交总额的7.08%。
@南京证券研究所 认为，青龙管业是我国制管行业中产品品种和规格最齐全的管道制造企业之一，也是我国陕、甘、宁、青、蒙地区产销规模最大的供排水管道制造企业。公司地处西部大开发的核心地带，业务直接受益基建增长，后续发展仍有望持续。

【机构调研】
〇$中国重汽(sz000951)$ 表示，公司在新能源领域快速突破，渗透率稳步提升。根据行业相关数据，新能源重卡9月份延续了年初至今持续上升的良好势头，预计终端实销达到6600辆以上，同比增长超过110%。未来随着技术不断进步及市场需求持续增长，新能源重卡将出现在更多的应用场景，助力整个重卡行业向更加绿色、低碳、高效、可持续的方向发展
〇$广信材料(sz300537)$ 表示，公司光伏BC电池用的光伏绝缘胶已经在下游太阳能光伏电池组件企业实现销售并快速增长，2024年度上半年销售额3400.97万元，稳居行业遥遥领先的主要供应商。随着下游BC电池产能扩张和产销量增长需求增长，将直接带动公司光伏绝缘胶等光伏胶产品的加速增长，推动公司在光伏材料领域的拓展和整体盈利水平的提升，带来新的增长曲线。
〇$运达股份(sz300772)$ 表示，根据全球风能理事会的统计，全球风电装机总量将保持快速增长。随着海外客户、海外融资机构对于国内主机厂商的认可度提高，整机出海市场前景持续向好。公司已在东南亚、东欧、中亚、南美等区域获取订单，2024年又在中东市场实现突破，已获取部分风电项目订单。同时公司已启动与国外大型能源集团的合作，未来将加速全球战略布局，加大海外新业主开拓力度，提升海外订单规模。

【今日导读】
○加强监管防范风险 促进我国期货业高质量发展
○聚焦短板和前沿 新材料实验平台瞄准五大领域
○开辟新路径 国内首次生物质燃气掺烧试验完成

【中证头条】
加强监管防范风险 促进期货市场高质量发展
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日前，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》。《意见》提出，到2029年，形成中国特色期货监管制度和业务模式总体框架，期货市场监管能力显著增强，大宗商品价格影响力和市场竞争力显著增强。稳慎发展金融期货和衍生品市场，稳妥有序推动商业银行参与国债期货交易试点。稳步推进期货市场对外开放，有序拓宽商品期货市场开放范围，研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放。允许境外期货交易所推出更多挂钩境内期货价格的金融产品。
点评：随着全球经济的不断发展，商品期货和金融期货的需求日益旺盛，为期货行业提供了广阔的发展空间。同时，国家政策的支持也为期货市场注入了强大的动力。2023年我国期货市场累计成交量达到85.01亿手，累计成交额为568.51万亿元，同比分别增长25.6%和6.28%。在全球期货市场中，中国已成为重要的参与者之一，市场地位不断提升。A股相关概念股主要有$南华期货(sh603093)$ 、$瑞达期货(sz002961)$ 等。

【中证聚焦】
聚焦短板和前沿 新材料实验平台建设瞄准五大领域
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10月11日，工业和信息化部、国家发展改革委联合发布《新材料中试平台建设指南（2024—2027年）》， 聚焦短板材料突破和前沿材料创新的关键共性技术，瞄准石化化工、钢铁、有色金属、无机非金属、前沿材料五大重点领域，支持引导地方开展新材料中试平台建设和能力提升，力争到2027年建成300个左右地方新材料中试平台，择优培育20个左右高水平新材料中试平台，破解当前我国中试平台统筹布局不够、建设质量不高、服务支撑不足等问题，打造专业化建设、市场化运营、开放式服务的中试平台体系。
点评：新材料作为高新技术的基础和先导，应用范围极其广泛，是二十一世纪最重要和最具发展潜力的领域之一。新材料产业的发展动力主要来自多个方面。首先，全球工业发展对新材料的需求不断增加，特别是在航空航天、电气电子、医疗器械、汽车等工业领域。其次，各国政府对新材料的重视和政策支持也是推动其发展的重要因素。例如，中国、美国、日本等国家都在新材料领域投入了大量资源和资金。此外，新一轮科技革命的来临也为新材料技术的发展提供了新的机遇。中国新材料产业的产值持续增长，2023年总产值达到7.9万亿元，预计2025年将突破10万亿元大关‌。A股相关概念股主要有$博威合金(sh601137)$ 、$光启技术(sz002625)$ 等。

【要闻精选】
○财政部部长蓝佛安在国新办新闻发布会上表示，中央财政还有较大的举债空间和赤字空间。拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务。发行特别国债支持国有大型商业银行补充资本。
○国家统计局：2024年9月份居民消费价格同比上涨0.4%，全国工业生产者出厂价格同比下降2.8%，环比下降0.6%。
○中国人民银行等四部门印发《关于发挥绿色金融作用 服务美丽中国建设的意见》。《意见》明确，聚焦美丽中国建设实际需要，统筹谋划一批标志性重大工程项目，加大对接融资支持。
○10月11日，水利部部务会议强调，全力推进国家水网重大工程建设。
○工业和信息化部总工程师赵志国12日表示，要推动网络设施提质扩容，加快推进5G-A、万兆光网规模商用。
○山东省自然资源厅宣布完成了位于德州市的齐河-禹城地区富铁矿勘查资源量评审认定，该区探获富铁矿资源量达到 1.04 亿吨，为全国首个亿吨级富铁矿。
○美国太空探索技术公司新一代重型运载火箭“星舰”13日发射升空，这是“星舰”第五次试飞，将首次尝试用发射塔的机械臂在半空中捕获助推器以实现回收。

【产经透视】
开辟新路径 国内首次生物质燃气掺烧试验完成
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据报道，近日，随着焙烧炉生物质气进气手动门的开启，国家电投山西公司原平生物质制气项目产出的生物质燃气与焙烧炉天然气成功实现掺烧，标志着国内首例生物质燃气与氧化铝焙烧耦合项目关键节点顺利打通。这一掺烧试验的成功，为生物质综合利用、行业绿色发展开辟新路径。A股相关概念股主要有$中闽能源(sh600163)$ 、$长青集团(sz002616)$ 等。

【公司动向】
光智科技拟购买PVD溅射靶材公司先导电科100%股份
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$光智科技(sz300489)$ 拟通过发行股份及支付现金方式，购买先导稀材、中金佳泰、青岛越驰、比亚迪、新疆特变等全体55名股东合计持有的先导电科100%股份，同时拟向不超35名特定投资者发行股票募集配套资金。先导电科致力于先进PVD溅射靶材和蒸镀材料的研发、生产和销售业务，同时也从事高纯稀散金属及化合物的回收提纯、制备和销售业务，产品主要面对的下游市场包括显示面板、先进光伏、半导体和新型固体燃料电池等领域。交易完成后，公司控股股东预计将变更为先导稀材，实控人仍为朱世会。公司股票将于10月14日开市起复牌。

○$和科达(sz002816)$ ：颍泉区国资委拟成为公司实控人。
○$中国移动(sh600941)$ 携手$启明星辰(sz002439)$ 等企业正式推出商客算力一体机。
○$中孚实业(sh600595)$ 拟12.54亿元收购控股股东持有的中孚铝业24%股权。
○$南华仪器(sz300417)$ 正在筹划取得嘉得力控制权。交易完成后，公司业务将拓展至数字化、智能化清洁设备行业。
○$经纬辉开(sz300120)$ 拟收购诺信实合伙企业份额，进一步布局半导体领域。
○$协创数据(sz300857)$ 已采购多台ARM算力、X86算力和GPU算力服务器，已根据募投项目安徽协创物联网智能终端及存储设备生产线扩建项目规划予以部署投入使用。公司服务器已在国内多地部署并投入运营，主要面向图形渲染、视频编辑、数据分析、游戏加速等算力需求的业务已产生收入。
○$国投电力(sh600886)$ 拟投资9.62亿英镑建设英奇角风电项目。
○$喜临门(sh603008)$ 拟向控股股东子公司定增募资不超8.5亿元，用于喜临门智能家居产业园项目（二期）。
○$中国汽研(sh601965)$ 与理想汽车签订战略合作协议。
○$格科微(sh688728)$ 5000万像素图像传感器产品量产出货。
○$孚日股份(sz002083)$ 拟1亿元—2亿元回购股份。
○$华达新材(sh605158)$ 董事长提议1亿元—2亿元回购公司股份。
○$宇晶股份(sz002943)$ 签订约2.44亿元合同。
○$科华数据(sz002335)$ 中标1.47亿元新能源共享储能电站项目。
○$大连电瓷(sz002606)$ 前三季度净利润同比预增236.05%—339.45%。
○$瑞芯微(sh603893)$ 前三季度净利同比预增339.75%—365.62%。
○$乐鑫科技(sh688018)$ 前三季度净利同比预增188%左右。

【资金观潮】
○10月11日沪深两市主力资金净流出973.85亿元。主力资金净流入前三的板块是石油、珠宝首饰和包装材料，分别净流入1.37亿元、4420.00万元和3753.12万元。主力资金净流入前三的个股是N强邦、塞力斯和红塔证券，净流入额分别为10.53亿元、4.34亿元和4.17亿元。
○$润和软件(sz300339)$ 10月11日大涨17.03%。盘后龙虎榜数据显示，前五大买入席位买入额均在1亿元以上。第一大买入席位为国泰君安上海海阳西路证券营业部，买入额2.23亿元。第一大卖出席位为东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部，卖出额1.55亿元。

【一周回顾】
○本周中证快报重点资讯有：四部门发文 加强电动自行车产品准入及管理，打通星间链路 北斗卫星导航系统精准全球服务，国产操作系统的里程碑 华为纯血鸿蒙正式开放公测，需求在快速增长 网络数据安全管理条例公布等，相关概念股市场表现良好。

【资讯导读】
1、财政部加大力度支持地方化解债务风险　财力空间打开
2、金砖国家正开发新支付系统　跨境支付业务有望进一步增长
3、协创数据：算力服务为公司带来新的业务增长点
4、宇信科技：中标6000万级某国家部委信创项目

【今日头条】
财政部加大力度支持地方化解债务风险　财力空间打开
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10月12日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。他表示，拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险，这项政策是近年来出台的支持化债力度最大措施。
本次会议指出，要加力支持地方化解政府债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务，地方可以腾出更多精力和财力空间来促发展、保民生。中央财政在2023年安排地方政府债务限额超过2.2万亿元的基础上，2024年又安排1.2万亿元的额度，支持地方特别是高风险地区化解存量债务风险和清理拖欠企业账款等。地方债务风险整体缓释，化债工作取得阶段性成效。分析师认为，隐性债务的化解或将更多通过隐债显性化的方式，财政预算偿还的比重将显著下降。因此，地方可以腾出更多精力和财力空间来促发展、保民生。
$海德股份(sz000567)$ 全资子公司海徳资管持有省级地方AMC牌照，广泛与全国五大AMC、地方AMC、地方国企等多方市场机构合作。
$蒙草生态(sz300355)$ 联营企业内蒙古庆源绿色金融资产管理有限公司具有不良债权资产经营业务，不良资产受托代理业务，债转股资产经营业务等。

【投资聚焦】
金砖国家正开发新支付系统　跨境支付业务有望进一步增长
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据媒体报道，2024年金砖国家领导人会晤将于10月22日至24日在俄罗斯喀山举行，这将是金砖国家扩员后的首次峰会。俄罗斯财政部长安东·西卢安诺夫9日再次透露，金砖国家正在努力开发新的国际支付系统，希望绕过“政治化”的西方平台，在新技术的基础上实现更快、更便宜、不受外界干扰的外贸交易。此前俄罗斯中央银行行长也表示，该系统预计将于今年10月正式上线。
金砖国家支付系统的推出，被视为美元霸权的挑战，目的是通过减少对美元的依赖为金砖国家提供更加独立和安全的支付手段。该系统关注焦点在于跨境交易的安全技术和效率。该系统的设计和实施还涉及到数字货币和区块链技术，以促进更快速的资金转移和减少交易成本。根据中国人民银行数据，2023年，人民币跨境支付系统（CIPS）处理业务661.33万笔，金额123.06万亿元，同比分别增长50.29%和27.27%。2022年，以中国、俄罗斯、巴西、印度等国家为首的金砖十一国GDP占世界的份额达到36.29%。随着金砖国家支付系统的建立，受益于金砖国家间的贸易增长，中国跨境支付业务有望进一步增长。
$华峰超纤(sz300180)$ 子公司威富通跨境支付业务主要是为海内外银行及持牌支付机构提供跨境支付系统开发、维护等技术服务，并为部分客户提供运营服务。
$海联金汇(sz002537)$ 通过支付结算系统与合作的银行系统对接，来实现跨境外汇及跨境人民币的结算，公司已经完成CIPS系统接入工作。

【独家参考】
协创数据：算力服务为公司带来新的业务增长点
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$协创数据(sz300857)$ 接受机构调研时表示，公司开展算力业务是顺应智能算力广阔的市场前景和良好的经济效益的发展机遇，基于公司在AIOT领域的软硬件开发及云视频平台的云服务和AI智能算法自研能力的深厚积累和技术沉淀，进一步向智能算力领域拓展，为客户提供高效、稳定的算力服务，满足客户的智算需求，从而为公司带来新的业务增长点，有利于提升公司的盈利能力和综合竞争力。目前公司在上海和杭州等地搭建了算力研发体系，具备良好的算力服务技术基础。公司的算力租赁业务目前正在有序推进中，并已产生了一定收入。公司新设的算力服务，主要集中在环京地区、环沪地区、大湾区等地区，未来公司还将根据实际业务进展，进行算力服务布局。

宇信科技中标6000万级某国家部委信创项目
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据$宇信科技(sz300674)$ 公众号消息，近日，公司迎来信创业务新进展，成功中标某国家部委近6000万元信创设备采购项目。这是公司近年来首次中标6000万级的国家部委项目，在公司信创业务发展进程中具有里程碑意义，此中标充分彰显公司的技术和产品能力、生态融合能力及综合竞争力。凭借在金融信创领域的强大根基和持续迭代，宇信科技的信创业务能力已横向延伸到政府、央企等客户群体，近期连续中标某大型建筑央企信创技术服务项目、某大型建筑央企的分布式关系型数据库项目等。

【财经要闻】
1、财政部举行关于“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”新闻发布会。
2、工信部：把建设世界级盐湖产业基地作为推进新型工业化、发展新质生产力的重大任务。
3、国家数据局就《公共数据资源授权运营实施规范（试行）》（公开征求意见稿）公开征求意见。
4、何立峰：房地产市场是当前宏观经济的一个风向标，全力以赴抓好保交房、稳房市等工作。
5、央行等四部门：聚焦美丽中国建设实际需要，统筹谋划一批标志性重大工程项目，加大对接融资支持。
6、上海市委书记陈吉宁会见高瓴创始人张磊和跨国企业家海外投资人代表。
7、龚正：加快培育新型要素市场，进一步破除制约工业高质量发展的要素瓶颈。
8、证监会等部门：加强监管防范风险促进期货市场高质量发展。
9、深圳优化楼市新政后，当地一商品房项目所推房源当日售罄。
10、国内钢厂大幅上调11月份出厂价。

【公告淘金】
1、$格科微(sh688728)$ 5000万像素图像传感器产品实现量产出货。
2、$南华仪器(sz300417)$ 筹划重大资产重组,拟收购嘉得力36%-45%股份。
3、$大连电瓷(sz002606)$ 2024年前三季度净利润预计同比增长236.05%-339.45%。
4、$瑞芯微(sh603893)$ 预计2024年前三季度净利润同比增长339.75%到365.62%。
5、$宇瞳光学(sz300790)$ 2024年前三季度净利润预计同比增长208.58%-242.33%。
6、$国投电力(sh600886)$ 投资9.62亿英镑建设英奇角项目。
7、$山鹰国际(sh600567)$ SVP拟要约收购子公司北欧纸业。
8、$光智科技(sz300489)$ 拟购买PVD溅射靶材公司先导电科100%股份,股票复牌。

【龙虎榜看台】
资金流入跨境支付、贵金属等板块
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上周五市场全天震荡下挫，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌2.55%报3217.74点，深成指跌3.92%报10060.74点，创业板指跌5.06%报2100.87点。沪深两市成交1.57万亿元，较上个交易日缩量5710亿。盘面上，『跨境支付』、『贵金属』、ST等板块涨幅居前，『风电』、『半导体』、『CRO概念』、『新股与次新股』等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$润和软件(sz300339)$ 获西藏自治区资金买入，总买入净额为2.64亿元；
$四方精创(sz300468)$ 获买一主买，总买入净额为2.54亿元；
$强邦新材(sz001279)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.66亿元；
$兆新股份(sz002256)$ 获上海资金买入，总买入净额为1.29亿元；
$京北方(sz002987)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.11亿元。

【一周回顾】
本周市场高开低走。沪指周跌幅为3.56%，深成指周跌幅为4.45%，创业板指周跌幅为3.41%。
10月7日今日头条栏目个股$润和软件(sz300339)$ 发布3日区间最大涨幅27.41%，投资聚焦栏目个股$中芯国际(sh688981)$ 2日区间最大涨幅20.00%，$华虹公司(sh688347)$ 2日区间最大涨幅10.44%，独家参考栏目个股$华润微(sh688396)$ 2日区间最大涨幅14.88%；
10月8日投资聚焦栏目个股$云赛智联(sh600602)$ 发布2日区间最大涨幅9.81%。

【今日导读】
＞财政部一揽子大招支持房地产 关注产业链机会
＞鸿蒙原生应用开发者激励计划发布 产业链受益
＞新能源车充电量持续高增 运营商坐享盈利增长
＞李家超将发布《施政报告》 港股印花税引关注

【中证视点】
　　编者按：周六国新办新闻发布会的政策内容几乎是财政部权限内能够给出的顶格政策支持，诚意很足，并且确立了从收缩性财政重新转变为扩张性财政的信号。

财政部一揽子大招支持房地产 关注产业链机会
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　　10月12日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，财政部介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。针对房地产方面，财政部从三个方面明确了未来房地产财政政策的发力方向，分别是允许专项债券用于土地储备、允许专项债券收购存量房以及优化完善相关税收政策。后续地方收购存量商品房的工作会加速，政策支持将有助于批量和快速化解库存房源，既能化解存量商品房的库存风险和压力，同时也使得地方政府保障房房源筹集工作会加快推进。与此同时，财政部正抓紧研究明确与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税、土地增值税政策，后续降低交易税费等政策可期。
　　10月份以来，各地继续不断推出房地产市场优化调整措施，近期不少城市商品房的销量出现了不同程度增长，建议关注地产及相关产业链估值修复机会，如$华侨城A(sz000069)$ 、$我爱我家(sz000560)$ 等。

财政政策逆周期调节加力 挖掘机等顺周期迎机遇
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　　货币宽松、房地产稳定和经济稳定政策、补贴的力度超出预期，均支撑工程机械行业新增与替换需求。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年9月销售各类挖掘机15831台，同比增长10.8%。其中国内销量7610台，同比增长21.5%；出口量8221台，同比增长2.51%。
　　当前，管理层加大财政政策逆周期调节力度，已有四项政策进入决策程序；有其他政策工具也正在研究中，地产基建等将受益。而且考虑到2023年下半年挖机出口基数较低，国内基建持续发力背景下，年内挖机销售数据有望持续性改善，可关注$徐工机械(sz000425)$ 、$山推股份(sz000680)$ 等。

【热点聚焦】
鸿蒙原生应用开发者激励计划发布 产业链受益
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　　华为开发者官网11日发布了《鸿蒙原生应用开发者激励计划》的公告。此计划是华为给鸿蒙原生应用的开发者提供的现金及流量扶持的专属激励资源，鼓励开发者积极投入鸿蒙原生应用开发，加速应用上架，共创鸿蒙生态。
　　目前，鸿蒙系统的应用生态已取得显著进展，超过1万个应用和元服务已成功上架至鸿蒙应用市场，覆盖了18个垂直领域，满足了消费者99.9%的使用时长需求。华为的这一激励计划，不仅为开发者提供了实质性的支持，也为鸿蒙生态的快速发展注入了新的动力。
　　相关公司中，$每日互动(sz300766)$ 目前有重点参与鸿蒙生态的建设，尤其是个推SDK完成了对HarmonyOS NEXT的兼容适配，以支持开发者更加高效地进行鸿蒙原生应用开发；$蜂助手(sz301382)$ 2024年4月18日，“鸿蒙原生应用合作交流推介会暨HUAWEI开发者日（HDD）深圳站”活动中，蜂助手等10家伙伴与HUAWEI签约达成鸿蒙合作，11家伙伴宣布启动鸿蒙原生应用开发。

【产业观察】
新能源车充电量持续高增 运营商坐享盈利增长
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　　中国充电联盟发布数据显示，截至2024年9月，公共充电桩数量达到332.9万台，与8月相比，9月份公共充电桩增加了6.6万台，同比增长35.2%。9月全国充电总电量约为50.4亿度，同比增长58.6%
　　中汽协官微发布数据显示，9月新能源汽车产销分别完成130.7万辆和128.7万辆，同比分别增长48.8%和42.3%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的45.8%。1-9月，新能源汽车销量达到832万辆，同比增长32.5%，预计2024年全年销量有望达到1200万辆。汽车存量方面，公安部最新统计数据显示，截至2024年6月底，我国新能源汽车保有量已达2472万辆，占汽车总量的7.18%。随着新能源汽车销量的持续增长以及渗透率提升将带动公共充电需求同步增长，充电桩运营商有望受益，建议关注$特锐德(sz300001)$ 、$中汽股份(sz301215)$ 等。

客户需求强劲 第三季度联想市占率全球第一
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　　IDC最新发布的统计数据显示，2024年第三季度(3Q24)全球传统PC出货量达6880万台，前三名厂商中，联想集团增长最快，增速高于整个行业，并且将市场份额扩大到24%，同比增长1.3个百分点。业内表示，消费者和商用客户对个人电脑的需求已经恢复。由于经济复苏和北美开学季，大部分需求仍集中在入门级。但是新的AI PC，如高通的Copilot+PC，以及英特尔和AMD的AI PC，预计将在未来几个月推动高端市场的增长。
　　联想巩固并且扩大了全球第一的优势，季度出货量为1650万台，在去年同期强劲增长的基础上，第三季度同比增长仍达到3%，为前三名中增长最快的厂商。作为全球首个推出AIPC的厂商，未来有望打开PC市场下一轮周期。相关上市公司，可关注：$莱宝高科(sz002106)$ 依托稳定优质的中大尺寸电容式触摸屏供应，近年来已成为联想PC的重要供应商，并为其多个产品系列批量供应电容式触摸屏；$春秋电子(sh603890)$ 部分结构件为华为PC供货，与联想等下游品牌合作的多款AI电脑已上市销售。

备战“双十一” 行业领军者积极布局智慧物流
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　　2024年天猫“双11”购物狂欢季开启在即。今年“双11”，快递无人车或在多地公开道路上运行，保障包裹快速送达。菜鸟透露，“双11”前集中收到了来自全国7省客户的无人车采购订单，并正赶在“双11”前完成交付，助力各地区网点应对即将到来的运单高峰期。
　　另据了解，极兔速递江苏宝应智慧供应链产业园11日正式启用运营，这是极兔在国内首个自主拿地、自主建设的转运枢纽项目。该项目总投资15亿元，总建筑面积达15万平方米，单日快递处理量峰值可达600万件。
　　业内人士认为，从11月起，快递运单量将较平常有显著提升，且将在“双12”、年货节等电商促销活动的推动下，持续维持较高水平直至农历春节。届时，多数快递网点、快递驿站将面临更为显著的劳动力短缺、运力不足、用工成本高等问题。而在此期间，越来越多网点、驿站的经营者或将目光投向快递无人车，以实现缓解运力、降本提效。
　　相关上市公司，$今天国际(sz300532)$ 与中国电信共探5G智慧物流，实现99.99%概率下8ms超低时延连接；$中储股份(sh600787)$ 旗下中储智运凭借“智慧物流与数字供应链领域的新质生产力典型”，获评“2024年度数字技术在行业的创新应用优秀案例”；$嘉诚国际(sh603535)$ 近期中标字节跳动跨境电商入库质检及分拨仓储作业运营服务。

【行业动态】
珠海航展助力广东低空经济腾飞 省内相关公司引关注
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　　11月12日-17日，在珠海举办的第十五届中国国际航空航天博览会将带来一场“空、天、海、陆”尖端设备的动态演示盛宴。这也将是对广东省低空经济产业的一次阶段性检阅，本届航展将有160家省内企业参展，涵盖无人设备、卫星芯片、预警系统、航空模拟器等领域。
　　今年航展期间，将专门设立低空经济馆，全方位展示低空经济相关企业、应用场景。作为全国经济第一大省，今年5月，《广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024-2026年）》正式印发，提出到2026年打造成为世界领先的低空经济产业高地，低空经济规模超过3000亿元，基本形成广州、深圳、珠海三核联动、多点支撑、成片发展的低空经济产业格局，培育一批龙头企业和专精特新企业，全省通用飞机飞行达到15万小时，无人机飞行达到350万小时。
　　广东低空经济的发展蓝图加速成型。省内公司受益：1）$中信海直(sz000099)$ 低空出行服务平台，开通深圳湾城市海景飞行体验，实现深圳-珠海、舟山-东极岛航线常态化运营，覆盖旅游、出行、个性化定制等消费场景。参与制定《电动垂直起降航空器（eVTOL）起降场技术要求》，输出标准填补空白；2）$新劲刚(sz300629)$ 已有合作单位与公司在低空领域开展合作并下达了意向订单；3）$纳睿雷达(sh688522)$ 积极加入珠海高新区低空经济产业联盟并担任理事长单位。公司自主研发的全极化多功能相控阵雷达采用多功能一体化设计，致力于解决空管气象预警、“低慢小”飞行物监测预警、航空器主动探测识别和追踪等问题。

无人机产业高速发展 关注行业成长龙头
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　　深圳国庆假期接待游客超800万人次，无人机表演惊艳全球。同时，沙特阿拉伯为庆祝其国庆节，邀请深圳无人机团队在沙特上演史上最“壕”无人机秀。无人机在沙特上空组成了沙特国王和王储的巨型头像，这些栩栩如生的画面令在场的沙特人民深感震撼，充分展示了中国无人机技术的先进性。而即将举行的第十五届中国国际航空航天博览会，是中国规模最大、最受关注的航展，是中国向国际买家展示民用和军用飞行器的重要舞台。本次博览会还专门开辟了无人机无人船演示区，包含室内和室外区域。表演将以“有人+无人”“现场+远程”“陆地+海域”的形式进行。
　　无人机产业在军事、民用、消费等领域都有着广泛的市场空间和发展潜力。军用方面，随着智能化的发展和对无人机战术研究的深入，无人机有望在未来成为主流军用飞行器，甚至替代有人军机。民用方面，预计到2024年，仅农林植保应用领域就可能达到300亿元的市场规模，且无人机在电力巡检、石油管道巡检、防灾检灾、地质气象、城市规划、国土测绘、影视航拍、婚庆旅游、海事巡查、体育赛事转播等多行业应用即将爆发，成长空间巨大；消费级方面，出现了以大疆为代表的航拍无人机，无人机搭载运动摄像带来绝佳的用户体验，三星、腾讯、苹果、小米等消费电子巨头纷纷计划推出消费级无人机产品。
　　行业高速发展，可关注$航天彩虹(sz002389)$ 、$中无人机(sh688297)$ 及$中海达(sz300177)$ 等龙头。

北京力推低空经济产业 目标三年内产业规模达千亿
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　　近日，北京市经信局与北京市发展改革委等部门联合发布了《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024—2027年）》。根据该方案，北京将力争在三年内实现低空经济相关企业数量突破5000家，并将低空技术服务覆盖京津冀地区乃至全国，实现产业规模达到1000亿元。
　　低空经济，作为国家战略性新兴产业，是新质生产力的典型代表。北京的这一行动方案，不仅将推动本市低空经济产业的高质量发展，更有望在技术创新、标准政策、低空安全、应用需求等领域形成全国引领示范，为全国低空经济的发展提供有力支撑。
　　行业公司中，$新晨科技(sz300542)$ 与北京大数据研究院正式签署战略合作协议，集双方所长推进低空经济大数据研发与应用，联手为航管及低空经济提供数据服务，搭建低空经济人才培养实训平台；$交控科技(sh688015)$ 2024年5月北京丰台区低空经济产业创新发布大会宣布成立北京低空经济产业发展联盟，公司作为联盟主要发起单位之一。

【信息追踪】
李家超将发布《施政报告》 港股印花税引关注
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　　10月16日，李家超将发表任内第三份《施政报告》。按照传统，港府每年都会发表一份《施政报告》，陈述未来一年施政方向。《施政报告》发表前夕，李家超前往香港各地进行咨询探访，广泛听取不同界别的团体和人士的意见。各界团体近来也先后公开建言献策，其中，在民建联发表《提升香港新股上市及融资中心的地位》建议书的六大建议中，就包括“调低股票印花税”。
　　港股较高的印花税备受投资者诟病，香港于2021年8月将印花税由原来的0.1%上调至0.13%，并且这一税率是双向征收，即买卖双方均需支付，合计税率达到0.26%。印花税的上调并不利于改善港股市场流动性，相反会让部分资金望而却步，进而对IPO市场带来一定的负面影响。而根据历史经验，下调印花税后，指数层面有望迎来阶段性提振，增强市场流动性，提升市场交易额中枢。
　　有业内人士认为，若印花税下调得以落实，将提振市场情绪，股市行情也值得看高一线。可逢低关注恒生ETF（159920）、恒生科技ETF（159740）等。