三安光电股东大会
夜长梦山
2021-10-17 19:11:36
问题 厦门疫情和限电对未来接下来产能的释放影响
答：肯定会有一些影响。公司有采取多种措施 ，把影响控制在最小。目前看来能努力完成
原定的三年规划的各项指标。各项指标基本都能达标，比如销售收入增长保持原定的百分
之几十。
问题 目前公司 miniled 渗透率，三星给公司的毛利，流传的华为高毛利消息
答：渗透率目前非常低， 还没正式拉开戏幕。三星今年无非 200w 台，今年新增至 300w 台
这个预计是完不成，越南的工厂有受到疫情的影响，只能完成 200 多万台，毛利因为技术
壁垒和已经确定的格局，毛利会比较高。华为高毛利的消息不是很真实，要等后面再看。
问题 目前 miniled 在汽车应用上的进展，方案上有什么难点？。
答：汽车应用上还在方案设计和验证，这个周期会更长，从 led 来讲优势显而易见，应用
趋势会非常肯定。只需要等待方案的验证和法规的明确。最快的应用会在车内的屏幕。目
前车灯在逐步放量。
问题 植物照明 2000w
答：今年植物照明很不错，明年还会翻一倍，毛利很好。这块追求效力和技术，需要每季
度都有技术上新的提升达到对手做不到的指标。
利润贡献占比目前很小，后面会有提升，植物照明产品附加值高，作为细分领域属于量少
价高。2000 售价 10kk 贡献 2000w
问题 目前 miniled 手机应用难点突破情况
目前主要看应用厂商，需要等待转移技术的进一步完善才会考虑。
vr 上和手表上这种小面积的 mcled 显示的应用 产品的开发，发展不错， 明年会有产品出
来
mcled 大尺寸技术难点，需要克服非常高要求的良率指标。未来会有产品逐渐出来，目前
的方案就是用小尺寸的 mcled
led 除了上面回答的抗震 成本的优势，竞争上 8:50
亮度不是问题，尺寸越小优势越大
未来产品结构的调整，毛利会和销量增多绑定。
未来产品结构的调整会主打 miniled，植物照明，大功率
问题 现在毛利恢复还没达到上半年公告预估第二季度毛利百分之 30，现在百分之 22，有
差值的原因
目前新产品结构还不达预期 毛利较预告有些低，但是会按时间每季度不断进步
问题 现在主打 mini 明年 mcled 的应用有什么变化
mc 明年会有一些小尺寸的应用，led 占比很小
目前 mled mcled 技术的生命周期无需担心
目前没有出现替代方案
mled mcled 制造设备通用
mled 和 mcled 的差别，就是点阵密度小到一定程度
问题 设备上 12:30 led 国内机器多，外研 美国
14:00 显示市场还是看好 点阵市场 还有用白光
京东方和华星光电，明年订单下降明显
背光和直显，直显增长速度比较快
问题 目标市场电视，ipad，笔记本变化
电视没有太多变化，受到房地产带来的影响甚至会有些下降需求。ipad 笔记本会提高不少
问题 15:00 射频产能问题集成产品供不应求，射频订单排不过来，明年前不增加新订单，5gpa 基站和手机都有。
问题 15:45 滤波器产能是否会提升
集成产能会翻一倍，利润提升要看什么时候到平衡点
问题 介绍集成各项业务的情况
1.集成方面
16:30 射频年底量上来， 明年一倍，国内频率全覆盖，主要应用手机和物联网两
大市场，明年争取国际市场频段做齐全。国内今年有大几十个产品类别，手机使用
量还不足，随着产能扩产会利于明年客户拓展 ，市场比较认可三安滤波器。
18:00 电池所在的长沙工厂刚投产目前跑满，产能较低，现阶段生产样品，在跑早
期验证会需要 6-12 月，长沙明年开始贡献。
19:00 光通 技术明年翻一倍 占比很小
2. led 方面
led 明年增加 30-40%，明年会释放去年先前设备投入的产能
明年业绩
20:02 这两年主要利润来源 是 miniled， 明年上半年公开利润纯 led 角度来说 miniled
占比会达到 70 以上
集成明年会有一些贡献，比较大的利润贡献要到 2023，2024 年 2024 年能到公司总体 30-
40%。
21:50 2022-2024 年 mled 快速增长
问题 22:00 目前碳化硅衬底良率这块和国外的差距情况（杨阳）
差距比较大。
国内 4 寸为主，布局长沙的都是 6，未来布局 8。 车硅 因为验证时间长，已经大量送样，
明年上半年会有一些成果反馈，和新能源车企在共同开发车用产品已安排规划
问题 23:40 如何应对衬底用到的蓝宝石价格增长
还在布局规划，思考解决方案，因为现在各家衬底量都不大，需要等待完成布局才清楚。
作为晶盛机电的客户，各类合作 有很多设备上的合作，还有中维
问题 25:40 射频方案上 维尔 不清楚进展情况，公司主要作为代工平台，客户集中。手机
端砷化镓是国内产能最大，目前产能上原定进程 2w 片进度落后 2 个月，明年目标 3w。与
客户已合作多年，除开设计和方案，代工这上面没有什么竞争对手。
问题 27:30 产能被限制的原因
几乎来源设备上，设备都是国外 欧洲，日本的国产率极低，三安设备都早已布局。
29:00 对于公司未来的发展的建议送股，定增，建议明年开始 每年都做定增，慢慢提高股
本，增加市场流动性。大股本被证券市场喜好看好。注*要保证每股税后利润不减少。让更多机构开展调研
34:00 公司对 事业留人的方式 与科研人员共同进步
资源高 平台高，
35：30 信息化建设配套都有随时公司体量变大
着重关注长沙。 37:00 结束
40:00 激光镭射 汽车感应器 汽车布局 功率半导体
与比亚迪有合作，有很多领域都有合作
目前 sic 和 igbt 比没什么优势 衬底成本还是太高， 目前最重要应用在高铁 这些功率很
大的
一辆车需要 200 块 逆变器 ，快充 车内外
逆变器市场这块，担心逆变器产能爬坡不满足 无法供应占据明年翻一倍的逆变器市场，
目前还在买设备 设备目前还有问题 布局周期长 9-12 月，这一块市场不太跟得上
用电限电方面 比较受政府支持 各地区用电都还好 没什么影响， 用电量最多的长沙产区
也还好 ，在拉晶用电量上不受什么影响
48:00 公布数据
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三安光电
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