[玫瑰] 光通信、电力、海洋为“基”、新能源为“翼”,各业务基本盘均景气向上,海风、光、储接力成长。
[玫瑰] 为何海缆是绝佳的稳健成长赛道?放量、紧平衡、降本提“价”!
1)四因素拆解壁垒,头部集中,量价测算行业供需长期吃紧;
2)市场关心平价进程,平价倒逼降本放量,但并非以大幅牺牲海缆盈利能力为代价,深远海+大型化反而带来增量需求。
[玫瑰] 光、储新能源看点是什么?空间比壁垒更重要,弹性可期!
产业链纵深和配套能力撬动空间,总包+方案放大基本盘。
低估的海风龙头,三年PE分别16、13、11x,整体估值和PEG视角均有不错性价比,关注后续重点招标推进之催化,给予买入评级!