莱特光电一周翻倍,主营业务OLED材料,中信证券吹打破国外垄断。国内的几家对标企业,最正宗的应该就是瑞联新材、奥莱德这几家了。
公司主营业务80%+都是显示材料,另外一小部分医药中间体(其实也供新冠药物)
公司OLED上游材料市占率全球领先,积极扩产根据公司的机构调研记录,有两个确认信息:1、毛利率有所增加 2、需求也在增长
OLED产品完全对标莱特光电
瑞联新材从2001年开始投入OLED前端材料的研发,是国内最早涉足该领域的企业,经过多年与全球领先OLED终端材料厂商的紧密合作,目前公司已开发OLED前端材料化合物超过1,300种,自主研发的合成路线超过1,800种,产品实现了对发光层材料、通用层材料的全覆
瑞联业务图——
莱特光电业务图——(这图感觉都和瑞联一模一样)
从板块角度来看,我一直有跟踪这个材料领域(有另一个持仓,建仓中暂时不披露了),板块整体相对有估值性价比,从Q1唯独看瑞联奥莱德万润这几家都是50%+的净利润增速,且一般Q1为行业淡季,全年年化估值普遍不到25倍,PEG在0.7 0.8左右是机构建仓的不错标的。
瑞联唯一缺点就是股价稍微有点高,但考虑到机构若增加688配置,或未来进一步降低科创版开户门槛,流动性相信会有所改善。