1、公司成长性从价的维度受益于电动化增量逻辑下的轻量化技术升级（一体化压铸）带来的单车价值量提升，量的维度受益于成长性较强的新势力客户放量。公司自身属于掌握高真空一体化铝压铸底层工艺，基于工艺同源性持续做品类扩张的类型。2021年由特斯拉、文灿等率先突破后地板一体化压铸工艺，2022年产业化将明显提速，尤其3月下旬以来特斯拉柏林及德州工厂相继宣布引进前机舱一体化压铸及CTC技术。

2、车身结构件技术壁垒较高，公司受益于奔驰培养，新势力等主流车企拉练，对于高真空压铸等工艺know-how积累深厚，模具自制能力行业领先，是国内少数能够批量供应奔驰、蔚来、特斯拉等多家主机厂车身结构件的Tier1。车身结构件与一体化压铸技术同源性较强，公司能力得以顺延，自2020年下半年开始涉足一体化压铸，目前已获后地板项目定点，在技术积累、产业布局、订单获取层面均具备显著先发优势，2022年Q2以来项目开发试制、大型压铸机产能扩张及产业链合作协同加速。

3、21年受大众缺芯及原材料涨价拖累，后期考虑产能利用率回升及铝价企稳，盈利有望修复，今年3月下旬以来铝锭价格企稳回落，5月车企客户订单大幅回暖。一体化车身结构件新产品突破以及新势力成长客户放量带动营收端放量，我们预计22-23年净利润分别约3.14/5.24亿元，同比+286%/+67% 。