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目录

一、背景概述

1、硅料价格

2、政策与表现

3、信心

3、细分

二、光伏之问

1、光伏能做吗？

2、光伏做什么？

三、雅博的前世今生

1、过去

2、现在

四、雅博的未来

1、分布式光伏

2、HJT

一、背景概述

上周末有人问光伏我还认为没啥机会，但刚刚出了几个利好的预期、值得分析一下：

1、硅料价格

硅料上涨持续了很久，一个代表就是去年的大牛股合盛硅业，从40块涨到258块、5个月6倍多；另一支新安股份同一时间从8块涨到33块，这都是硅料需求旺盛、供不应求的表现；

距离现在也一年多了，既然价格一直走高那应该有大量扩产的动力、但是没那么理想——扩产是需要时间的；对照理解猪肉，18年非洲猪瘟、价格逐步走高，直到20年疫情达到一个历史高点，也就21年开始产能才释放出来；

现在有专家出来喊话——硅料价格下行有具体的时间点了、你现在不需要考虑是否真能实现，『预期』、『望梅止渴』是有价值的！

2、政策与表现

①面对光伏供应链价格持续上涨，工信部已经出面在组织协调；

②上半年新增装机大多（70%）是分布式光伏，对价格敏感的集中式受到抑制；

3、光伏协会的乐观、信心

调高今年装机预期：85-100GW；

大家对这些数字可能还是没什么感觉，最好的办法就是对比：

2020——新增装机48GW；

2021——新增装机54GW，其中分布式装机占53%；

2022——85-100GW；

①这已经很明显了吧？绝对是大预期；②分布式去年是历史上首次过半，这也可以和前面第二点第2条呼应；

4、做细分

N型电池前面我发过一个表格，直接拿来用，给个传送门：

《周末题材分析（2022.06.26）》——https://t.10jqka.com.cn/pid_226537307.shtml

二、光伏之问

1、光伏能做吗？

前面已经说得很详细了：

光伏有没有预期？48GW——54GW——85-100GW；

2、光伏做什么？

N型电池、分布式光伏；

三、雅博的前世今生

1、过去

别看现在4块钱、人家曾经也辉煌过，16年到达57块，但之后业绩就开始衰败：

2017——2.64亿；

2018—— -4.6亿；

2019—— -3.2亿；

2020—— -3400万；

2021—— -9.8亿；

为成为『*ST雅博』打下了坚实的基础，直到22年6月才『摘星脱帽』、重整引入了山东的国资；

2、现在

半年报也已经发预增了，对比这几年的二季度业绩：

2018—— -1116万；

2019—— -970万；

2020—— -288万；

2021—— -785万；

2022——+4493万；

其他中标消息也很多，感兴趣可以去刷下，订单在手就是未来业绩的保障！

四、雅博的未来

1、分布式光伏

①金属屋面工程是什么？

简单理解就是BIPV的一种主要形式，建筑光伏一体化这块其实政策导向很明显——这是分布式光伏最广泛的应用！

最近又出了个消息，未来的建筑都会往能源、节能环保这个方向靠；

②金属屋面工程的成本

整体是会呈下降预期的、原因我前面说风电也提过很多次了：『以美联储为代表的全球加息进程、大宗趋势是下跌』！

2、HJT

建设HJT产线；

其实就炒作而言、HJT成为光伏主流题材后、雅博股份这种是会有一个『价值重估』的预期；

怎么理解？可以参考前两年很火的『锂电分支—六氟磷酸锂』，延安必康本来是做医药的垃·圾·票、沾上了这个热点题材，就开始炒作『转型』、『价值重估』了，从4块涨到18块，当然现在一地鸡毛、被『*ST』制裁了、但并不影响去年炒它；

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总结：

光伏有行情则必然集中在『HJT』、『分布式光伏/光伏建筑一体化』，而雅博股份则是必经之路！