【储能光伏+硬科技】法拉/科华/英维克深度布局风光电储,建议重点关注
我们近期密集交流“风光电储+硬科技”的标的,主要观点如下:
1、法拉电子:公司作为中国薄膜电容龙头,全球光伏供货份额约70%、中国电车供货份额约50%。公司22Q1收入中,新能源车、光伏、风电、工控分别占比33-34%、25%、5%、25%;其中22Q1新能源车和光伏收入分别增长110%和70%。我们预计公司22/23年净利润分别为11和14亿元,市值新高可期。
2、科华数据:当前公司已在发电侧、电网侧、用电侧以及微网储能等领域进行布局,拥有全系列、全场景储能解决方案。公司储能解决方案助力深圳南山电厂实现了“储能黑启动”、“储能辅助调频”及“源荷储一体化”三位一体;公司助力阜新风储项目顺利通过并网验收,该项目是国内首个实现“惯量支撑”+“一次调频”的飞轮储能应用;公司参与广东阳西火电厂26MW/13MWh储能调频项目。公司目前储能业务在手订单充沛(欢迎交流),我们预计公司新能源业务(储能和光伏)22/23年收入13-15/25-30亿元、净利润约1.2/2.5-3.0亿元;主业数据中心和智慧电能业务约4.0/4.5亿元,合计约5.2/7.0亿元。
3、英维克:公司作为储能液冷全链条布局的龙头企业和唯一标的,国内外储能业务快速扩张,全球储能市占率40%、国内储能市占率60%。公司持续落地新能源+IDC+通信+交通+2C端等多赛道大温控战略,22-24年收入预计29、38、48亿元;归母净利润预计2.7、3.7、4.8亿元。储能温控22年营收占比20%以上,利润占比30%以上,储能业务翻倍增长可期。