恒星科技:18年11月,子公司恒星化学拟投资30亿元,建设“年产12万吨高性能有机硅聚合物"项目,其中一期投资18亿元,建设年产20万吨单体(10万吨环体)﹔二期投资12亿元,建设年产12万吨混合甲基环硅氧烷、八甲基环四硅氧烷、二甲基硅油、乙烯基硅油等高性能有机硅聚合物,预计2021年下半年可以投入试生产。
根据2020年中报公司募投时测算的利润,投产期为一年,2021年年底基本上都会贡献利润。传统行业0.23+0.49+0.59=1.31
有机硅下半年12吨投产。2019年当时测算的价格是在有机硅20000元/吨出头的时候,年化利润率20% 等于4亿
目前有机硅价格已经到了32000/吨。毛利2万, 12吨*2=24亿
利润,传统业务1.31+新增有机硅业务21亿=22.31亿
对应目前市值55亿。不到2倍PE的景气行业的品种。目前价格存在非常低估。
对应目前合盛硅业43倍PE,个股还有20倍空间。