核心是二线地产逆势押注向上抢身位的故事。
未来一年新房供给减少,各地放开限购需求释放,
房产公司/房价的拐点,黎明将至!在黎明前逆势拿够货的公司受市场追捧。
看以上行业数据分析可知几个信息,
1. 整体今年卖地减少一半,拿地到预售平均1年左右,意味着未来的新房入市量减少。
2. 部分存量地产公司暴雷,项目停工,未来的新房入市也减少了
叠加政策开始放松,22年逆势扩张拿地的公司,未来23年24年业绩将得到释放。
3. 前100名单里面,很多暴雷的过去耳熟能详的地产公司都消失了。
说明过去3年的地产熊市中,房地产的供给侧改革即将完成,叠加政策的回暖,房地产最差的时间已经过去了。
同花顺问财搜索地产公司今年的涨幅,排名前三的就是滨江/华发/建发。(建发因为不在地产板块,广汇物流是物流,中交地产类似中通客车不是基本面,这两都忽略了)
2022年全年指数下行,经济不振,地产板块全年却走出滨江建发华发三只大牛股,背后的原因是什么:
2022年下注地产拐点将至,逆势拿地扩张。
那么接下来,我们借用一组数据,来量化一下逆势扩张这个动作。
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| 2022年1-8月拿地 | ||
实控人 |
| 总市值 | 权益拿地金额 | 权益新增货值 | 新增货值/市值 |
民营 | 滨江集团 | 365 | 392 | 614 | 1.682191781 |
深圳国资 | 天健集团 | 108 | 65 | 167 | 1.546296296 |
珠海国资 | 华发股份 | 213 | 168 | 316 | 1.483568075 |
厦门国资 | 建发股份 | 446 | 357 | 551 | 1.235426009 |
央企 | 招商蛇口 | 1221 | 463 | 854 | 0.699426699 |
央企 | 保利发展 | 2171 | 478 | 929 | 0.427913404 |
| 金地集团 | 541 | 71 | 166 | 0.306839187 |
| 万科 | 2083 | 200 | 356 | 0.170907345 |
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一、寻找价值的洼地,天健集团000090,PE=4
如上表,新增货值/市值在1以上的公司滨江建发华发今年都涨了非常多,天健集团因为过去主业以建筑施工和道路养护为主,关注度较低,被遗漏了。另外东方财富软件天健集团都不在房地产板块,目前仍有较大的预期差。
可以看出来 招保万金等传统龙头今年拿地抄底力度并不是很强,新城控股碧桂园这些约等于0了,这也是今年地产股走势分化的一个原因。
二、唯一一家一体化的房地产商,盈利能力领先同行
天健集团为深圳深圳市特区建工集团有限公司旗下,目前公司三大业务
1. 建筑施工(建筑施工)
2. 房地产开发(拿地建房卖房)
3. 深圳区域内道路等公共设施维护(提供持续稳定现金流)
三大业务布局,类似光伏领域的一体化公司,上下游一体。
管杀管埋一体化,从建房子到卖房子,利润全部在体内。
三、上半年逆势拿下优质地块,苏州,深圳,成都。
上半年拿地苏州30.6亿,深圳25.8亿,成都8.9亿,仅这三块地货值140亿。
(苏州2022年9.14日已放开限购)
四、机构关注,近几个月多个深度研报推荐,目标价均在8.5-10元。
机构研报预测22-24年归母净利润为23.66亿元、27.44亿元、31.26亿元,对应当下PE仅3倍。