【中泰电子|复旦微电】股价屡创新高,持续推荐
4月我们外发复旦微覆盖报告,首次提出设计FPGA板块存在“行业景气度推动公司业绩超预期”的投资机会,重点推荐个股【复旦微电】,紧密保持跟踪提示,并在市场7-8月低迷时,多次重点提示公司在下半年的超预期表现,至今涨幅已达70%。
主要逻辑:公司十四五期间成长性好,确定性高,下半年订单充足,高可靠领域供不应求,打消此前市场质疑,全年业绩有望保持快速增长。
目前伴随海外局势紧张,半导体国产替代加速,高可靠领域国产化任务迫切,公司作为行业极少数国产FPGA供应商之一,将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量,从而保持高复合增速。
车载领域公司多款产品通过车规认证,其中第一款MCU已通过AEC-Q100认证并在下游车厂顺利导入,未来值得期待;宇航领域有望带来更高业绩弹性及增速,整体确定性强。欢迎各位领导联系交流
风险提示:行业景气不及预期;疫情的不确定性;新品渗透迭代不及预期。