【东北机械@郑煤机】今日股价调整，仍持续推荐！明年估值仅7倍！

煤机板块发展势头良好，目前订单情况十分理想，叠加产能扩张，以及SEG实现扭亏并盈利，公司未来几年业绩将持续维持较好增长；同时，SEG也向新能源汽车电机方向全面转型，将大幅受益新能源汽车行业发展。目前估值低，2023年PE仅7倍，持续推荐！

1. 受益煤矿智能化建设加速，公司煤机板块稳步增长！今年公司煤机订单今年依旧保持稳定增长，其中自动化设备订单维持快速增长，成套化煤机产品收入稳步增长，持续推进数字化转型，提升运营效率。

2. SEG重组费用计提结束，今年或将实现盈利！国内和国外上半年汽车行业压力较大，国内亚新科争取抵抗住下游汽车行业波动，全年或将保持稳定或小幅下降。海外受俄乌战争影响，二季度开始汽车行业压力加大，但SEG重组已结束，今年将不会产生大额计提费用，所以预计全年或将实现盈利1

3. 成立合资公司，以内燃机零部件向新能源汽车零部件全面转型升级！公司去年公告正式切入新能源汽车零部件领域，形成新能源汽车电驱动系统的本土化集成开发和全球批量供货能力，最终推动公司汽车零部件板块由现有以内燃机零部件业务为主向以新能源汽车零部件为主全面转型升级。

盈利预测：预计公司2022-2023年利润为 25.2 亿和30.9亿，PE 为9倍和7倍，维持“买入”评级。

【东北证券机械】刘军/张晗