再次强调:【上机数控】浙商6月、7月、8月、9月、10月金股!锚定确定性,加大推荐力度!
光伏中产品线最齐全、一体化程度最高、产能最新、成本最低的企业之一,工业硅+硅料+硅片(+硅片设备)+N型电池片。
预计公司2022-2024年净利润37/68/84亿元,同比增长115%/85%/23%,对应PE为14/8/6倍。
高增长、低估值,明显被低估:2023年PE 8倍左右(预计明年净利润超隆基的1/3、中环的80%;目前市值仅为隆基的1/7,中环的1/3左右)
公司将于10月10日率先披露三季报。
行业层面:受制于石英砂紧缺,2023年硅片将成为光伏产业链4大环节中议价权较强环节之一(为光伏4大环节较为紧缺环节),盈利能力有望保持较好水平。
盈利能力取决于供需和竞争格局,预计2023年硅料和硅片仍然是4大环节中盈利能力最强的环节。
2023-2024年公司硅料、工业硅、N型电池片业务继续接力。