海目星2022三季报预告快评：在手订单充足+规模效应渐显，看好全年业绩强劲增长【天风机械】

事件：海目星披露三季报预告，业绩整体超预期：2022年前三季度公司预计实现营业23.71亿元，同比+130.9%；实现归母净利润2.09~2.31亿元，yoy+475%~535%，中枢为2.20亿元，yoy+505.15%，净利率为9.26%；实现扣非归母净利润1.77~1.96亿元，yoy+1598%~1777%，中枢为1.86亿元，yoy+1687.15%，扣非净利率为7.86%。

22Q3业绩预测：我们根据公司公告披露的利润中枢进行测算，2022年Q3公司实现归母净利1.15-1.36亿元，yoy+2978.36%至+3537.89%，中枢为1.26亿元，yoy+3258.12%。

公司本期业绩增幅明显的主要原因：1）公司订单持续增长，报告期验收项目增加。截至2022年9月30日公司新签订单约47亿元（含税），同比增长约88%；在手订单约为73亿元（含税），同比增长约135%。2）公司不断打磨激光及自动化的核心应用技术，深度挖掘激光及自动化各行业的应用需求，顺应市场发展，抓住市场机遇，实现动力电池板块业务的快速发展，并在光伏行业、新型显示等行业取得突破。3）随着公司业务规模扩大，公司规模效应逐步显现，盈利能力显著提升。

盈利预测：我们预计22-24年公司净利润分别为3.75、8.13、13.72亿元，PE分别为36.55、16.87、10.00X，维持买入评级。