🌀【天风电新】昱能科技三季报业绩预告点评：业绩符合预期，看好公司长期受益MLPE产品渗透率提升&储能市场开拓
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🌼事件
公司发布2022年三季报预告，预计前三季度实现归母净利润2.49-2.79亿元，同增330-382%；扣非净利润2.35-2.65亿元，同增331-386%。

预计公司Q3实现归母净利润1.2-1.5亿元，环增38%左右；扣非净利润1.1-1.4亿元，同增31%左右。

🌼业绩拆分
微型逆变器：预计Q3出货30万台，均价0.11万元/台；单台净利345元，对应净利润1-1.1亿元。

关断器、通信器&其他：预计整体盈利0.2亿元。

非经：0.1亿元，预计主要系汇兑收益。

🌼投资建议
得益于分布式装机量上升+MLPE产品渗透率不断提高，公司有望享受超出光伏行业增长的红利；加之公司微逆业务盈利能力修复，且布局的储能业务逐步放量，未来几年有望获高速增长，预计公司22/23年业绩分别4、8亿（考虑股权激励费用分别预计0.2、1.2亿元），对应50X，维持“重点推荐”评级。