1.赛道：军工核心器件锻件（辗制环形锻件、自由锻件、精密模锻件等各类金属锻件，可应用于航空、航天、船舶、电力、石化以及其他各类机械等多个行业领域。）

2.稀缺性：中国少数几家可供应航空、航天、舰船等领域环形锻件的高新技术企业之一。

3.下游客户：该公司石油锻件产品的主要买家包括中石化、双良集团等。派克新材在航空领域的最大客户为中国航空发动机集团。派克新材主要生产飞机机身连接部件和飞机发动机的燃烧、支撑结构的部件，公司产品已覆盖在役及在研阶段的多个型号军用航空发动机及民用航空发动机。而航天领域的客户包括航天科技、航天科工集团，产品包括火箭和导弹的外壳、燃料、发动机部件。

4.经营情况：2017-2019年，公司营业收入分别为4.84亿元、6.53亿元、8.84亿元，复合增长率为35.22%；净利润分别为5,858.35万元、10,902.22万元、16,190.54万元，复合增长率为66.24%。但是军工类的锻件增速非常快且毛利较高。

5、业绩估值

一是按照Q4单季0.7的扣非算，全年1.85亿

二是按照石化电力及其他营收增速不增长，航空航天和船舶保持去年增速测算营收为11.57亿元。其中航空航天和船舶的毛利明显高于其他，按照21%的净利润测算，扣非后大致在2亿元全年

因此EPS大致在1.71-1.85左右。  按照50倍PE:86-92元，60倍PE102-111元。

如果军工后期发酵，可能这个溢价会更高。

新股必读给出价格113合理，150高风险。

今日放量，明天开板，存在低估