• 营收为130亿人民币，同比增长33%，环比增长26%。营收在指引区间内，与BBG一致预测接近。车辆销售收入为119.3亿人民币，同比增长38%，环比增长25%，主要来自交付量增长。其他销售收入同比下降8%，主要由于积分收入减少。

• 毛利率为13.3%，同比下降7.0百分点，环比基本持平。毛利率在指引区间内，略低于BBG一致预测。毛利率同比下降主要来自其他销售毛利率由27.2%由正转负，降至-20.5%。汽车销售毛利率为16.4%，同比下降1.7个百分点，环比基本持平，同比下降主要由于单车电池成本增加，部分被用户汽车金融方案补贴减少所抵销。

• 营业费用率同比增长12.7个百分点，环比增长2.4个百分点。研发费用率、SG&A费用率分别同比增长10.5和2.3个百分点。

• 净亏损为41.4亿人民币，同比增长45%，环比增长51%。

• 交付量预计为43,000-48,000辆，中位数对应同比增长82%，环比增长44%。公司预期11月仍然面临供应链紧缺、爬坡等困难，同时目标12月交付量过2万。

• 收入预计为173.68-192.25亿人民币，中位数对应同比增长85%，环比增长41%。指引低于BBG一致预测。

• 供应链问题影响10月交付，主要包括后副车架、EDS等。后车架问题在11月基本得到解决，EDS供应会在11低得到增加。12月之后，供应问题改善，只是会有一些SiC功率芯片供应总量限制。

• 未来研发维持在每个季度30亿水平，也会严格管理研发投入和资本支出边界，提升效率。

• 今年毛利率18%-20%的目标有压力，主要因为电池端碳酸锂价格居高不下。长期看，碳酸锂价格回归后，有望达到20%-25%的毛利率目标。而通过垂直一体化，毛利率有望做到25%-30%。