建投新能源路演核心要点+20221202
套牢king
今天被套的半棵韭菜
2022-12-02 12:13:54
1、硅料价格并未向自媒体描述“雪崩”，但下行趋势是显著的
2、预计全行业进入经典的降价放量模型——上游供给释放，带动产业链价格下行
*降价放量模型（2015/2019/2023):上游供给释放价格先跌，带动产业链价格下行，需求持续释放终端价格有支撑调整幅度远小于上游，产业链利润向下（组件电池）转移，股票向上发展
*量崩价跌模型（2008/2011/2018):需求由于某种原因崩溃，终端价格先跌带动产业链崩溃，终端跌幅远大于上游，行业缩量价崩，板块股价大跌
3、看好电池、一体化组件、逆变器等终端环节——当前电池片价格是行业景气度晴雨表，一片难求，至2023年上半年依然偏紧，一体化组件盈利能力持续修复，估值很低，超额收益非常显著。
4、非常看好储能，但不认可硅料下降储能受益的逻辑：新能源强制配套储能的将在明年退出历史舞台，独立共享储能放量，更多独立商业模式推动储能发展，硅料让利将更多的留在产业链之中。
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