（转帖）新安股份 严重低估的有机硅龙头

碳中和刻不容缓，全球气候极端天气频发，自然灾难的危害越来越大。
碳中和的最佳解是调整能源结构，未来三十年能源规划已将光伏和风电的比重提高到60%

根据国家能源局公开数据，综观已经公布的省级“十四五”能源发展规划（或相关）内容，各省市在保持发展共识的同时各有侧重。到2025年，多个省份风电、光伏发电装机占比目标超过50%之时，侧重强调多能互补及一体化大基地项目建设；山东、浙江等东部沿海省份则将分布式光伏发展，作为能源结构转型的重点方向。


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新安股份： 目标市值400-600亿
有机硅 产能全国第二
(对应市值400亿 ,合盛硅业1070亿产能接近)
三氯氢硅 产能全国第一
(对应市值100亿 ,三孚股份100亿产能接近）
价格走势：因光伏产业的大量新增需求，有机硅价格会保持高位，三氯氢硅价格会继续上涨。



有机硅行业概览 （DMC国产替代加速）
未来我国将成为全球有机硅生产绝对龙头。由于海外企业生产有机硅成本较高，且属于危化品，近年来国外企业陆续退出，纷纷选择在中国建厂，同时基本放弃新建有机硅单体产能，导致我国在全球有机硅市场中具有越来越显著的绝对优势。根据 SAGSI，2019 年我国 DMC产能约 149 万吨/年，约占全球 58.3%，且将主要贡献未来全球有机硅产能增量。

海外龙头不断退出，我国产能不断落地。根据美国化学会旗下的《化学与工程新闻》（C&EN）披露，作为公司重大改革的一部分，有机硅生产龙头迈图（Momentive Performance Materials）计划关闭位于纽约沃特福德（Waterford）的有机硅产能，使陶氏成为美国唯一一家生产有机硅上游原料的厂商。
根据 SAGSI，继在德国和泰国的产能陆续关闭后，迈图本次将要关闭的产能折 DMC 约 11 万吨/年，2019 年占全球全部产能的 4.31%，退出后公司占全球产能比重将从 2000 年的 20%左右（以其前身通用电气计）降至 3%左右，产能占比不断降低。
2020年来我国已有兴发和新安贡献新增产能（根据百川资讯及公司公告，兴发有机硅单体产能由20 万吨/年增至 34 万吨/年，新安化工单体产能在 9 月底增至 49 万吨/年），根据 SAGSI 预测，随着中国新增产能不断落地，到 2024 年全球有机硅总产能将达 334.8 万吨/年，到 2024 年我国有机硅产能占全球比重将达 70.5%，从而在全球有机硅市场中拥有绝对话语权。