（一）公司总体情况介绍
报告期内，公司实现收入端增长7.77%，主要增长来源于棕色瓶、高端产品和日用品瓶等业务，其他常规产品受疫情影响，下游需求减少，业绩稍有降低。公司的毛利率提高明显，主要原因为：①公司内部管理增效，费用控制效果明显；②原材料价格有所降低。

（二）Q&A
Q：前三季度公司的各类业务情况如何？I类瓶增速如何？棕色瓶等出口业务情况如何？
A：前三季度收入来看，总体7.2%的同比增长，主要来自模制瓶的I类瓶和日用品瓶等，传统制药企业的订单有所下降。棕色瓶60%以上是出口的，I类瓶的主要增长也来自于海外业务，主要为用于高端药物的模制瓶，模制瓶的出口比例约为50%，二季度总体业绩有所下降，三季度虽然受到人民币升值、关税等影响，但仍然势头较好，棕色瓶业务海外增速大约在30%左右。

Q：技术方面，公司自主研发管制瓶项目的拉管工艺等进展如何？
A：根据半年报披露，目前工艺的主要缺陷是气泡线、结瘤，尺寸方面存在的缺陷主要是外径稳定性差，目前距离批量、稳定生产还需要一段时间。

Q：东旭光电布局中性硼硅药用玻管国产化领域，对行业的竞争格局有何影响？
A：中硼硅瓶的工艺包括模制瓶和管制瓶。国内的模制瓶基本都是公司在供应，管制瓶目前全部为进口海外的玻璃瓶后进行二次加工。公司的管制瓶项目于16年开始建设，19年全面投产，设备和工艺在国内保持领先。东旭等厂家看到了一致性评价等环境下中硼硅瓶的利好，陆续介入中硼硅管制瓶的市场。目前国内的中硼硅管制瓶拉管工艺尚未突破，能够尽快完成相关工艺、实现进口替代的厂家将有望获得相关市场份额。目前已经从事试制的厂家包括沧州四星、河北君恒和山东药玻，其他的厂家仍然在建设熔炉或准备试制的初级阶段，公司的试制已经进行了9个月，对于国外的成熟技术仍然在追赶和摸索阶段。后续厂家介入的影响，主要取决于其工艺进度，对此公司也难以预测。

Q：汇兑损失的影响和原材料降价的具体幅度？
A：参照19年业务来看，1-3季度汇兑损失造成影响约在1000万元左右。原材料价格的下降幅度约为3000-5000万元，主要是煤炭和纯碱，现在价格仍然在走低，四季度走势尚不明确。

Q：肖特在苏州的管制瓶业务投产、尼普洛也在建设新产能，将对管制瓶的市场产生怎样的影响？
A：中硼硅瓶的工艺包括模制瓶和管制瓶，模制瓶只有山东药玻在做，而管制瓶领域则有肖特、尼普洛、四星等很多竞争者，目前均为进口海外的玻璃瓶后进行二次加工，而进口的厂家来源就以肖特为主。肖特、尼普洛可能也会在国内进行拉制工艺，肖特本身就从事这方面的业务，在短期来看具有很明显的技术优势，工艺的成功率也更高。但长期来看，肖特等国外厂商的技术被国内的厂家突破是时间问题，他们的技术优势会逐渐减弱。

Q：新冠疫苗会使用中硼硅管制瓶吗？未来疫苗是否会带来行业的红利？
A：中硼硅的模制瓶、管制瓶和预灌封瓶理论上都能盛装包括疫苗在内的生物药物等高附加值的药物。我们认为理论上最合适的是预灌封瓶。我们会积极和准备生产疫苗的相关厂家进行协商合作，但具体进度还不好说。

Q：管制瓶的拉管突破的话，中硼硅管制瓶能够替代多少其他产品市场份额？
A：公司已经在从事中硼硅管制瓶业务，随着制剂质量要求的提高，市场上整体有中硼硅管制瓶占比上升的趋势，但具体比例难以预测。

Q：预灌封未来2-3年的产能？
A：预灌封产品适合用于高端生物制剂等产品，国内产能比较大的包括山东威高、美国 BD和山东药玻。今年下半年的预灌封需求非常高，公司的产能很难满足，目前公司产能为5000万，已经有扩产计划，但具体设备周期较长、尚未到位，要到明年下半年才能投产。目前国内预灌封的整体产能远远不能满足新冠疫苗。

Q：预灌封产品新增订单的来源？
A：大部分都是疫苗使用的，但并不是新冠疫苗。

Q：公司预付款较年初增长较大，有何原因？
A：公司近期大量进口原材料的预付款导致的。

Q：目前公司从国外进口玻璃管、自己拉制的毛利率如何？
A：相关玻璃瓶进口价格为20000元/吨左右，主要取决于玻璃管的具体规格。毛利率应该为接近40%，和总体毛利率基本持平。由于产量较少没有单独核算。

Q：公司的费用控制体现在哪些方面？未来的趋势？
A：费用控制是全方位的。公司多年来一直持续进行业务优化，对费用进行各种拆分、进行详细测算。

Q：一致性评价的订单情况大概会在何时体现，最近这个预期有所变化吗？？
A：目前来看，一致性评价总体进展比原来公司的预期要缓慢了一些。随着国家下发正式文稿后，药企都会开始优化制剂、带来订单需求，目前来看最快也要到11月份才会逐渐体现一致性评价的影响。公司本来预计四季度会有一定贡献，现在来看要到明年一季度，主要取决于具体的政策进度。

Q：出口业务增长趋势还能保持吗？
A：出口的业务受到人民币升值和关税的双重影响，虽然目前增长趋势较好，但是在现在的大背景下，为了保持收入的增长，四季度和明年公司可能会采取一些措施来确保海外的市场份额。预计会采取让利不让市场的竞争战略。

Q：生产的自动化和机械化进展如何？
A：公司预计3-5年完成生产线升级，将会降低劳动力成本相关的人员费用。

Q：目前国家支持国企引入战略投资者，公司有这方面的计划吗？
A：总体上公司仍然为国有股东控股，相关事项主要取决于股东意愿。

Q：第三季度的在建工程比年初增长73%，具体是什么项目或产品？
A：在建项目分别为中硼硅系列项目和公司产能整合项目。

Q：国内疫苗普遍采用I类瓶，新冠疫苗有没有可能不用I类瓶？
A：疫苗属于高端生物制剂，我们认为一般会使用中硼硅瓶，不太可能不采用I类瓶。

Q：哪个子公司的业务情况比较好？
A：今年子公司业务都还不错，比如包头市丰汇包装制品有限公司，给蒙牛伊利等企业进行包装的外包业务；沂源新奥塑料制品有限公司，从事PE膜、塑料袋、包装袋和无菌膜的生产；还有沂源新康贸易有限公司，从事商贸业务，业绩增速较高。

Q：目前公司的I类拉管技术目前正在提升，未来的展望、良率水平？
A：目前相关技术水平有所好转，但是相关工艺控制比较复杂，需要全方位的经验掌控，目前还在探索完善的过程，具体的时间节点还不好预判。

Q：一致性评价是否会导致药企进行玻璃瓶的升级？
A：国家的相关文稿对相关制剂的包材材质提出了要求，指定了使用中硼硅的需求，对于具体使用中硼硅的模制瓶还是管制瓶没有具体规定。我们认为，模制瓶在加工过程是一次性成型，性能比较稳定；而管制瓶经过两次加工，涉及二次烧制，对玻璃表面的性能可能会有一定影响。以往的部分实验也表明一些药物采用管制瓶会导致质量不达标，而模制瓶则好些。

Q：公司对模制瓶轻量化的进展？
A：公司已经在相关开发相关产品，正在给客户试用中，重量与管制瓶还有差距，但是能够更加接近。

Q：中硼硅模制瓶的价格是否还有下降空间？
A：国内基本上是公司在供应全部模制瓶需求。但是相关价格不是公司决定，而是市场自然决定的，在小规格瓶领域，为了和管制瓶争夺市场，公司采用的窑炉较小。未来若采用大规格瓶的窑炉，会在能源等方面的费用控制起到很好的作用，成本会显著下降。

Q：16年股权激励之后，公司在激励管理人员方面的考量？
A：目前公司的奖励机制为设立业绩目标，若达到相关标准，会按比例直接取出现金对中高层激励。