1.新能源重卡有望迎来1-N的渗透率加速,类似20-21年的新能源车,同时新能车的上游电池在打价格战,利好车企成本下行,更容易加速渗透。
2.重卡本身带有经济复苏属性,近期工程机械和金属等复苏线都已经开始走强,那当复苏领方向上新能源渗透率加速,逻辑上是不错的。
3.蔚来今日官宣换电站23年将新增1000座,而之前的计划是400。并且充换电设施今年政策密集出台的领域
综上:换电重卡就成了以上三点的聚焦核心~
4.标的:
换电重卡前两名:
603375汉马科技(高位) 背靠吉利,新能源商用车老大
600841动力新科(低位)子公司红岩换电重卡份额第二仅次汉马
蔚来换电站相关:
688022瀚传智能
002026山东威达
688097博众精工
传统重卡整车转型:
福田汽车,宇通客车
其他:300484蓝海华腾
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下面分点来说:
1.新能源重卡有望迎来1-N的渗透率加速,类似2020年新能源车:
2022年新能源重卡渗透率在3%多一点,复盘新能源乘用车的行情可以发现,比亚的主升浪是在2020年,那一年新能源乘用车的渗透率在5%,但已经能看出明显的竞争格局。宁德时代的主升在2020-21年,也就是行业加速渗透需求暴增的时候。
新能源重卡正处于快速增长期,渗透率 从 2020 年 0.2%提升至 2022 年 3.7%,其中换电重卡占重卡行业比例从 0.2%提升至 1.8%
所以一旦新能源重卡开始加速渗透,是有可能跑出细分领域龙头的~
2.重卡本身带有经济复苏属性,近期工程机械和金属等复苏线都已经开始走强:
这点就不多展开了,盘面最近就是这么演绎的,比如徐工机械:
3.蔚来今日官宣换电站23年将新增1000座,而之前的计划是400。并且充换电设施今年政策密集出台的领域
还有一些换电政策,放一个政策汇总链接,大家自行查看~
电卡简报(2023年2月第8期):近期换电政策汇总-新浪汽车
总之这种行业渗透率逻辑,也不是看一天两天的,最近在悄悄走出来,说不定哪天就爆发了,就像之前的充电桩。