【申万互联网传媒】风语筑首次覆盖深度:展示龙头,乘风文化数字化
风语筑展览展示业务已积累15年,当前主要业务包括城市数字化体验空间、文化及品牌数字化体验空间、数字化产品及服务。稳居龙头位置,业务规模及人效均明显领先于同业公司,创意设计+技术创新驱动,品牌效应强。
与市场不同认知:1)从“十四五”规划到近期数字中国整体规划,政策对文化数字化支持定调明确,数字展示需求确定向上。2)风语筑财务健康,应收计提谨慎,经营性现金流为正。
主业复苏确定性高:截至22H1在手订单余额历史峰值,22年积累的订单23年有望释放。
新技术催化:AIGC作用1)提效,节省人工成本,加快订单结转;2)增收,如数字人与AI结合增强互动,提升项目价值量。
[庆祝]预计22-24年公司归母净利润为0.64/4.06/5.08亿元,23年目标PE30x,目标市值122亿元,首次覆盖给予买入评级。
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http://t.cn/A6CBy5yk
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