季报披露期来临,市场对业绩关注提升一季报或再度验证盈利弱复苏现实,市场短期业绩因素影响权重上升。虽然短期部分主题交易过热且暂无业绩验证,但科技成长方向仍是中期主线,建议关注布局低位成长股。以PMI及工业企业利润同比增速看,23Q1企业盈利整体弱复苏,预计一季报全A盈利增速将实现0~5%的小幅正增长,结合高频指标跟踪体系及行业研究员反馈情况,按盈利同比增速排序,预计大类资产上高端制造/消费>金融地产/周期/传统制造>TMT。而另一方面,TMT板块成交额占比已升至5年高位,高交易拥挤度下行业表现需配合事件催化或业绩验证,考虑到一季报期数字经济业绩或难兑现,部分交易过热方向不宜过分追高,成长板块预计将迎来内部高低切换,关注TMT中估值尚且低位的细分领域,以及估值分位相对较低而23Q1业绩稳健的医药、军工。大科技主线不动摇,不过对于没有持仓成本优势的,短期最好谨慎。功课要继续做的,半导体,元器件板块的很多个股依旧在低位。周末都是Ai人,没持仓的别太冲动,很多上车的机会。
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