北方华创：2022年度实现营业收入1,468,811.20万元，同比增长51.68%；营业利润286,745.26万元，同比增长131.92%；利润总额285,448.03万元，同比增加127.89%；归属于上市公司股东的净利润235,272.67万元，同比增长118.37%。截至2022年12月31日，公司总资产4,255,139.88万元，同比增长37.02%，归属于上市公司股东的所有者权益1,974,606.32万元，同比增长16.86%。

北方华创发布第一季度业绩预增公告，预计实现主营收入36亿-40亿，同比增加68.56% -87.29%，净利润为5.6亿元-6.2亿元，净利润同比增171.24%-200.3%。北方华创称，与去年同期相比，公司半导体设备的市场占有率持续提升，电子元器件业务发展稳定，使公司营业总收入及归属于上市公司股东的净利润实现同比增长。

中泰电子点评：23Q1业绩高增，主要系22H1下游晶圆厂扩产迅猛、IC订单饱满；此外，22年亦是国内光伏单晶设备需求高峰期+碳化硅长晶产线建设高峰期，进一步拉升公司订单规模，22年订单奠定23年公司业绩高增态势公司IC设备订单转化为收入，通常在半年以上。22年前三季度北方华创均订单饱满，可预测23年前三季度公司业绩均有望实现高增。

国金电子点评：2022Q1及22年全年公司订单高增长，保障23Q1收入，一季报取中值净利率为15.5%，同比增加4pct，规模效应及业务结构性优化下盈利能力持续改善。公司作为半导体设备龙头，产品管线布局完整，相应细分设备品类国产化率持续提升，国产设备进度加快，卡脖子领域持续突破。全年订单有望保持较高增速，在存储和先进制成的后续突破中有望持续受益。

看好自主可控+复苏预期带来整体板块性机会。美日荷近期达成协议对中国芯片施加新的出口管制，国产替代逻辑持续强化。短期内未受影响的成熟工艺是国内晶圆厂扩产主力，中长期看好存储和逻辑先进制程打开成长空间。AIGC引领新一轮创新周期，叠加周期复苏预期，国内晶圆厂扩产确定性强，23年capex短暂下修后有望重回上升通道。

国海电子点评：北方华创23Q1收入优于市场预期，结合近期的产业链调研，设备板块整体订单保持稳健增长，不同厂商由于市占率不同在订单增速有所差异（拓荆&芯源微Vs.北方&中微&华海清科），考虑到“SMIC资本开支及中芯京城招标节奏”+“存储领域国产设备验证进展”，预计23Q2有望看到设备行业整体订单节奏环比增长，及23H2周期复苏背景下晶圆厂资本开支回暖，设备板块订单节奏有望保持稳健增长（晶圆厂扩产节奏+份额提升）

模拟芯片约占全球半导体市场规模的13%，根据IC Insights的统计，2022年模拟芯片的市场规模约为832亿美元，约合人民币5658亿元。其中通信、汽车占比分别达到37.5%、24.7%。根据中国半导体行业协会数据，2020年，国内模拟芯片自给率仅12%。

根据券商产业链调研，部分典型模拟芯片料号价格已于3月实现环比跌幅收窄，大部分本土企业产品价格于3月基本止跌。从库存端来看，国际模拟大厂TI/ADI的工业/汽车占比逐步增长，TI战略性收缩消费电子类业务趋势明显，也促进本土企业消费类产品的库存水位进一步改善。随着库存进一步消化以及下游需求的逐渐改善，库存更早清出的企业有望更快迎来拐点。

相关公司：纳芯微、圣邦股份、力芯微、芯朋微、必易微、艾为电子、帝奥微、晶丰明源、雅创电子、帝奥微、灿瑞科技等

4月13日芯榜消息，美国商务部工业与安全局当地时间周三在《联邦公报》（美国政府公报）刊登了一份定于4月17日发布的行政措施，将12个位于中国内地和香港的实体加入管制出口“实体清单”，所谓理由是这些公司被指支持俄罗斯军方。