驱动股价上涨的动力,一个是盘外逻辑,一个是盘内资金。
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昨天分享的时空大数据三大龙头今天全部上涨,上海沪工一字封死,直奔新高;前几天分享的湖北大数据借壳公司东湖高新,精准踩在起爆点上。
今天再给大家分享一个起爆板块——存储芯片,和俩家有核心优势的龙头。
逻辑1:大周期拐点。这个行业过去长期萎靡不振,去年一年价格暴跌40%,可以说垃圾得不能再垃圾了。造成价格暴跌的原因,一是口罩问题,导致全球需求萎靡,尤其是和存储芯片有关联的高端消费品。二是供给端扩产厉害,产能过剩。
供大于求,价格必然暴跌。
现在迎来了周期反转。一个周期行业是否反转,看供需。
供给端:库存不断消耗,在去年四季度迎来库存拐点,库存进入下行周期。
需求端:AI发展对存储芯片需求量激增,巨头直接下场抢货(高端存储芯片)
一图胜前言,看图:
22Q3,库存拐点,库存进入下行周期;
23Q3,供需平衡,出现价格拐点;
24Q1,供不应求,进入暴利阶段;
也就是说,当下是最好布局阶段,行业出现了大级别反转拐点。
20年大周期,是什么概念?
咱们看看猪周期,猪大概3-4年一个周期。2018年行业见底出现反转信号后,爆发了批量大牛股:新希望,8倍;正邦科技,10倍;天康生物,8倍.......
通常,周期越长,反转越暴力。这跟弹簧一样,压得越深,弹得越猛。
处于20年大周期拐点的存储芯片会怎么样?
拭目以待。
逻辑2:巨头减产。从全球看,大部分高端存储芯片都被国外垄断,现在三足鼎立,三星+美光+SK海力士,其中SK海力士是绝对龙头。
更重要的是,这几个巨头都在减产,为后续涨价铺垫;而存储芯片各类品种中,高端芯片已供不应求,率先涨价。英伟达、AMD、微软都在疯抢——HBM3E这类高端芯片。
为什么?
AI服务器必须配套HBM3E使用,算力要求越高,对高宽度内存的要求就越高。
今年5月份,英伟达推出DGX GH200后,同等算力下的HBM存储芯片,需求量增加了15.6倍。
这就是为什么英伟达和微软、亚马逊等都在排队抢,高端存储芯片供应直接关系到AI发展进度。没有HBM3E,新产品根本发不出去。
SK海力士是目前全球唯一一家能量产HBM3E芯片的公司,只要搭上这条线,几乎等于地上捡钱(后面一个龙头,受益于此)。
逻辑3:增速迅猛。市场预计,到27年HBM会增长5倍以上。近期HBM有个小品种涨的非常夸张,hynix HBM价格已经涨了5倍,供不应求。
英伟达自己服务器卖爆了,花起钱来也不含糊,直接溢价5倍抢货!
简单总结下:
1、存储芯片今年3季度迎来行业大级别拐点,20年下行周期将结束,明年进入暴利阶段。
2.AI服务器必须配套HBM3E存储芯片使用,英伟达、亚马逊、微软等在排队抢货。
3.今年周期反转逻辑看存储芯片,存储芯片看HBM。
龙头公司:
香农芯创:最稀缺+最正宗HBM3E公司,没有之一。HBM3E全球只有SK海力士能量产,香农芯创是海力士HBM国内独家代理。除了代理海力士企业级SSD和HBM,还与海力士共同合作存储模组。
下游客户有腾讯、阿里、字节跳动、百度、浪潮等。
华海诚科:预期差大+弹性大,主做HBM上游材料,国内唯一GMC公司。公司高端材料GMC高性能环氧塑封料是HBM的必备材料,已经通过客户验证,目前处于送样阶段,一旦送样顺利,就是突破HBM封装的国产替代第一股,潜力巨大。
老规矩,只做马前炮逻辑分享,是否认可,看市场老师表现。
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