这次由华为带领的换机潮，最明确的指向就是消费类Fabless。

遥遥领先这一代最贵的X5有500-600万台，其余1500万台左右，明后年代工厂良率提升+产能扩张，中高端机型是有可能卖到4000-5000万甚至更高。

所以前期行情仅仅是第一阶段的题材形式，接下来进入到与出货量挂钩所对应的行情演绎阶段，看盘面今天明显机构建仓居多，参考6月AI光模块&服务器，最猛烈的一波主升，也必须要有机构的参与。

手机相关的fabless，最直接的反馈是指纹识别，CIS，射频，存储，具体逻辑见公号，最近一周聊得比较多。

另外这几天问清华加速器光源的朋友比较多，统一回复：板块本质是题材，不建议纠结这些问题，那几篇英文原稿看了脑仁容易疼。单看行业进展，也算弯道超车的一种形式吧，媒体略有夸大，但进展是值得肯定的。