【申万化工】自主可控逻辑持续加强，国内资本开支回归成长性修复；华为带动全民换机潮，提振上游需求，看好半导体材料景气复苏

🌟雅克科技：半导体材料平台型企业，国内HBM相关材料核心标的，海力士前驱体重要供应商，长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产，分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发，订单持续落地，业务进入业绩兑现期。

🌟广钢气体：公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力，系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化工三大外资气体公司同等水平的内资气体公司，市场份额获得快速提升。

🌟安集科技：全球市占率持续提升，中芯、长存主流供应商，长鑫实现规模放量，进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液、电镀液及添加剂等新产品进展顺利，头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。

🌟鼎龙股份：CMP抛光垫长存主供，长鑫、中芯、华宏等客户份额不断提升，抛光液、清洗液迎来规模放量，YPI、PSPI国内率先突破，实现批量出货，封装材料等有序推进。传统业务打印复印耗材盈利能力不断提升。

🌟彤程新材：上海金山光刻胶基地解决产能瓶颈，KrF持续放量，IC光刻胶收入有望倍增。原材料一体化延伸，树脂逐步导入产品。此外原材料、海运费等成本压力缓解，叠加国内经济复苏，传统主业也有望加速修复。

🌟中船特气：电子特气国内龙头，三氟化氮率先打破国外垄断，目前9250吨产能国内第一、全球第二，首创以三氟化氮合成电子级六氟化钨，目前2230吨产能全球第一。募投项目在巩固优势产品地位同时持续丰富品类，打造新盈利增长点。

🌟华特气体：IC特气国内领先企业，拥有长存、中芯、华润微等众多优质客户，依托技术平台，积极往乙硅烷、锗烷等市场前景较好的大吨位特气产品品类扩张。

🌟江化微：随着四川眉山、镇江产能逐步释放，公司湿电子化学品实现G1-G5等级全覆盖，三大生产基地共同发力加速公司成长。同时国资的引入有助于公司在资金、政策方面受益。

🌟格林达：国内TMAH显影液龙头，客户覆盖国内、台湾、日本、韩国等地区面板及IC客户，承接国家专项攻关半导体领域用显影液，杭州厂区扩产以及四川厂区募投项目支撑公司未来增长。

🌟联瑞新材：高阶硅微粉国产化领先企业，以硅微粉为核心不断开发新产品，产能规模逐步扩大，受益AI对覆铜板及封装材料高端化迭代，公司low-α球型粉下游客户涉及HBM封装用GMC环氧塑封料。

🌟德邦科技：公司专注于高端电子封装材料的研发及产业化，产品形态为电子级粘合剂和功能性薄膜材料，目前芯片级封装材料（底填、AD胶、导热等）处于验证阶段，AD胶已拿到小批量订单。