【方正电新】锂电: 重庆金美实现MC量产,复合集流体曙光将至
事件:12月28日,金美新材料在重庆綦江举办6μm复合铜箔规模化产品落地仪式,该产品已实现量产并获下游客户订单,当前尚处产能爬坡期间,预计2024年将实现批量供货,满产后可达300万平/月。除重庆綦江1亿平产能外,公司计划于四川宜宾建设12亿平复合集流体材料生产基地,预计2024年一季度该生产基地启动建设,2024年下半年开启量产爬坡。
复合集流体曙光将至,关注验证进度靠前的材料和确定性强的设备环节。我们认为,本次重庆金美实现复合铜箔量产后,复合集流体产业已实现从0至1突破,预计2024年下半年或见批量装车。考虑到当前复合铜箔单平成本仍相对较高,仍需关注MC订单落地节奏和工艺升级带来的潜在降本路径。
建议关注复合铜箔验证靠前的宝明科技、英联股份等箔材厂商以及确定性较强的东威科技、骄成超声等设备厂商。
风险提示: 新技术进度不及预期,需求不及预期,行业竞争加剧等。
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