1.科技

整个科技我一直分AI相关和非AI两个大类。

其中AI关联度高的这里确认走弱，可能个别小细分还会有持续性，但整个大板块可能还是要休息一阵子，大家很清楚板块的波动率。而看好基本面，和看好股价未来的走势，有些时候这是两件没有关系的事情。

我举一个最直白的例子，上一轮电动车周期的时候，碳酸锂价格从低点的几万块涨到60万，但板块股价在碳酸锂涨到20万+的时候，龙头公司的股价已经见到这一轮周期的大顶了：

虽然这里AI的生命周期相较当初电车还处在更早的阶段，但短期股价反馈的预期太满，而且相关的投研确实太卷了，现在人均AI专家，很多去年喊AI就是个概念的人现在已经全面翻多AI并表示这里要拥抱信仰。

可是截止到目前我并没有看到场外有增量资金进场，场内的仓位、杠杆比例，也都到了较高的水平，所以这里再去买，接下来卖给谁，是一个棘手的问题。

所以最好还是等AI平淡一些再看，按下面这个热度排序，至少掉到白区之后在说：

我知道部分读者依然持有AI，包括前两周我开始表达该观点后，后台也有朋友表达不满，但老周一向不是无脑吹票的风格，我相信老读者也是因为这一点才会每天点开我的文章，我说看好或不看好的都和我自己实际动作一致，这一点我会一直坚持。

当然AI直接A下去也很难，一季报肯定是业绩增速最高的行业，还会给机会走的。（前提是公司确实有东西，很多纯蹭的票不会有业绩）

AI关联度低的方向中，科技里还剩存储、消费电子相关、半导体设备，这三个也都是有业绩的方向，而且今年财报大概率会是逐季环比改善，找到好的位置还是可以积极参与，这几个细分胜率是够的，但主升还要等。

2.低空

本周四五市场赚钱效应大幅上升，周末也没有那么多亢奋的吹票文了。

很多人把低空和飞车划等号其实是不对的，这俩应该是包含关系，与飞车平行的无人机、消防、甚至再往上一些的卫星，都在这个范围内，飞车被市场认可后，后续大概率会发散到更多细分，整个低空经济的板块容量其实挺足的。

而低空的行业属性决定了其核心逻辑之一在于J转民，相关企业多属于连跌好几年的JG，无论在位置还是筹码结构上都有优势。

周末我自己摸下来，发现目前机构对整个低空的配置比例其实挺低的，还处在密集调研阶段，后面稍微挪一些仓位过来都是不小的增量。

板块唯一的问题就是部分细分短期涨多了，直接去追上面的票风险收益比确实有限。

但这周一些低位的票刚开始补涨，侧面说明目前低空还处在不断可以挖出新票的阶段，还是可以积极参与低位的一些品种。

所以没必要先入为主判断板块就是纯概念，还是研究之后再下结论。

《低空经济研究笔记》放在公号首条推送。