老白干推荐20240423
夜长梦山
2024-04-23 11:56:25
老白干推荐20240423
本部：1）回款：一季度顺利完成35%回款目标，同比增速10%+；2）库存：3个月出头，同比略降，公司近两年在持续为经销商减负。3）动销：200元以上产品增速较快，节后1915有一定补库需求。公司后续预计会在100元价格带发力，主攻宴席市场。4）费用：针对小规模体经销商费用投入绝对量不会明显增加，所以费用率下降的趋势还会延续。
武陵：1）回款：3月回款达到27%，同比增长22%+；2）库存：整体在26%，武陵王库存略高在33%左右，同比去年有5-8%上浮；3）动销：千元价格带相对平淡，增长主要来自中酱和琥珀。单点经销商的动销没有明显增加，整体动销的增速更多来自终端扩张。
我们认为：老白干本部受益于丛台势能下降，有望抢回一定市场份额；同时中高端产品增长势能突出，且在100元价格带积极布局宴席市场，增长抓手相对有力。武陵围绕高质量发展的原则，省内继续深挖常德长沙下沉市场、省外开疆拓土，仍是公司重要增长点。建议重点关注！
本部：1）回款：一季度顺利完成35%回款目标，同比增速10%+；2）库存：3个月出头，同比略降，公司近两年在持续为经销商减负。3）动销：200元以上产品增速较快，节后1915有一定补库需求。公司后续预计会在100元价格带发力，主攻宴席市场。4）费用：针对小规模体经销商费用投入绝对量不会明显增加，所以费用率下降的趋势还会延续。
武陵：1）回款：3月回款达到27%，同比增长22%+；2）库存：整体在26%，武陵王库存略高在33%左右，同比去年有5-8%上浮；3）动销：千元价格带相对平淡，增长主要来自中酱和琥珀。单点经销商的动销没有明显增加，整体动销的增速更多来自终端扩张。
我们认为：老白干本部受益于丛台势能下降，有望抢回一定市场份额；同时中高端产品增长势能突出，且在100元价格带积极布局宴席市场，增长抓手相对有力。武陵围绕高质量发展的原则，省内继续深挖常德长沙下沉市场、省外开疆拓土，仍是公司重要增长点。建议重点关注！
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老白干酒
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