从行业板块看，本周领涨的是农林牧渔、军工、房地产、有色金属、煤炭等；领跌的是计算机、通信、传媒、综合金融、消费者服务。本周的市场风格就是顺周期领涨，TMT领跌。题材看，合成生物学一枝独秀，只是总龙头蔚蓝生物周五尾盘被偷袭。

周中一些题材消息及后续走势：

1，治愈糖尿病，5月8日的消息，冠昊生物8日20厘米一字板，9日放量上涨，10日兑现大跌。资金选择的是细胞疗法，偏概念，但想象空间足够大，本次持续性可能比较差，跟踪为主。

2，杭州房地产放开限购，5月9日的消息，滨江集团9日盘中冲高了一下，10日房地产板块大涨，滨江集团封板。9日房地产大涨，部分资金来自港股的映射，当天港股地产股涨幅非常大，房地产重点是位置低，顺周期。

3，锂电池行业规范，减少无效供给，8日盘后消息，9日板块效应突出，10日熄火。

4，变压器新国标，替代+出海逻辑，8日盘后消息，10日爆发，比锂电的催化好，有电表出海作为对标，可以看得相对长一些。

近期外围市场有所变化，港股已经连续上涨多日，中国资产的吸引力又变大了，核心是美国近期的一系列数据显示年内降息的概率增大，有些资金开始提前从美元资产转移至人民币资产，这是外围环境的正向变化。

农历新年后，市场的核心矛盾从弱现实、弱预期、弱制度演变成了弱现实、弱预期，然后3月PMI、一季度GDP、4月PMI等数据的出炉，意味着弱现实在改善，部分资金开始修正预期，从弱预期向强预期转变，这个过程，核心是价格，价格上涨带来预期改善，对应的大板块就是顺周期。总结就是，市场核心矛盾在从弱现实、弱预期向弱现实、强预期转换，这个过程中的收益板块就是顺周期，核心催化是价格，不论是提价、供给收缩、需求改善等等因素，只要有价格上涨的预期，就有上涨的动能。

这轮顺周期能持续到什么时候？先跟踪PPI、CPI的数据，然后是各种大宗品、化工品的价格数据。如果这些数据持续改善，大家开始看到经济复苏的苗头，那就是强预期的确认，行情将加速。

下一个重要时点是三中全会，然后就进入半年报业绩期，重点观察半年的GDP数据，到时候核心矛盾可能就又会变化了。

最后说一下科技板块，有零星小的催化，缺乏大的催化，今天还看到苹果要接入ChatGPT，但苹果本身竞争力在下滑。TMT下周没准反弹一下，但核心还是放在顺周期吧，地产链也可以发掘一下，很多都是低位。