【CT电新】英国国家电网深度：重视输配电&海风产业链投资机会
夜长梦山
2024-06-23 18:02:06 山西省
🍁NGG公司介绍：英国国家电力公司，主要负责英国大部分地区的输配电业务、电力系统运营以及美国新英格兰和纽约地区的电力&天然气的供应&配送、高压输电服务。注：英国发电&供电端是市场化经营、输电&配电端是垄断经营。
🍁财务情况：#新五年计划总投资额将达到约600亿英镑、相比上一个五年计划投资额增长接近100%。同时，在NGG2023的年报中表示，未来三年的capex指引总额将达到32.88亿英镑，相比23年给出的近三年capex指引增长约11%。根据2023年报披露，NGG营收达268.31亿美元，同比增加接近11%，#其净资产收益率ROE和净利率分别达到29.22%和36%，同比增加18.44 pcts和23.23 pcts，集团发展势头强劲。
🍁#英国即将开始自20世纪50年代建立高压输电网以来最大的电网变革。具体来看，NGG的五年计划分为英美两部分。1）在英国，NGG将进一步推进电网升级大换代。新五年计划投资将不断扩大英国电力网络并实现数字化、电气化和能源转型，300亿英镑将用在英国地区，建造长约50000km的配电网络。2）在纽约，NGG将投资约210亿美元。这些投资包括纽约州北部的70多个输电增强项目。这些项目组合将改变电网，提高可靠性和弹性，并使国家电网能够为全州的家庭和企业提供可再生能源。3）保障海风接入方面，国家电网输电公司（NGET）正计划通过EGL 3和EGL4的提案来加强电力网络，这是苏格兰和英格兰之间的两条新的主要海上高压电力线路和相关的陆上基础设施。
🍁大力发展海风&光伏、努力实现净碳目标。1）#海风：英国政府大力支持海风发展、海风市场形成坚实支撑。在明年第六轮分配（AR6）之前，将海上风电项目的最高执行价格提高66%，从44英镑/MWh提高到73英镑/MWh；浮式海上风电项目的最高执行价格从116英镑/MWh提高到176英镑/MWh。目前英国规划2030年前规划50GW海上风电，其中包括5GW漂浮式海上风电；英国目前处于各个开发阶段的海上风电项目计划总共130个项目的总装机容量为99.8GW。2）#光伏 根据英国能源安全策略，英国将在2035年实现光伏发电达到70GW的目标，足以为约2000万户家庭供电。
🍁#再次强调重视海外电力设备&海风产业链出口机会： #①海外电网建设大周期带来的高需求增长，叠加海外供应链薄弱产能紧缺国内厂商打开出口空间。建议重点关注金盘科技、思源电气、明阳电气、江苏华辰、伊戈尔、科润智控等在海外布局的变压器企业，许继、平高等特高压企业，以及核心零部件四方、华明装备、神马电力等。#②欧洲海风2026年大规模起量，海缆、管桩本土产能稀缺，从26年开始供给缺口将持续扩大。建议重点关注：海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电；管桩&海塔环节：大金重工、天顺风能、泰胜风能、海力风电、天能重工；及零部件金雷股份、日月股份等。
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