【今日导读】
＞全球智能手机销量加速增长 AI等新技术带来换机需求＞绩优基金加仓消费电子板块 电子行业受调研次数提升
＞煤电低碳化改造建设方案发布 发挥政府投资带动效应
＞飞荣达等公司上半年业绩预增 三机构席位买贝隆精密
【上证聚焦】
〇全球智能手机销量加速增长 AI等新技术带来换机需求
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据研究机构Counterpoint Research，2024年第二季度全球智能手机销量同比增长6%，创下三年来最高的同比增长率，这也是连续第三个季度实现增长。由于CMF(颜色-材料-饰面)、高像素摄像头和5G等多项功能越来越多地进入低价位段区间，将进一步推动消费者的购买需求，该机构对未来几个季度保持乐观。预计今年下半年，搭载Apple Intelligence的新款iPhone将推动升级换机需求。
7月15日美股盘前，苹果公司股价上涨约2%达到235美元的历史新高。国元证券认为，A股科技公司偏消费属性，随着库存逐步回归合理水平，有望带动行业在第三季度迎来复苏周期。苹果AI侧重端侧+隐私，在转向生态+算力的过程中，较其他阵营更具优势，且在移动端侧通过Core ML架构和Apple Silicon结合形成护城河。苹果AI带动用户换机需求和硬件升级，对苹果产业链构成利好。
$立讯精密(sz002475)$ 自2020年切入iPhone组装，还是苹果Vision Pro的OEM厂;
$兆易创新(sh603986)$ 是国内“存储+MCU+传感”龙头公司，产品全面覆盖消费、工业、汽车市场。
〇绩优基金加码布局消费电子板块
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最新披露的基金二季报显示，绩优基金加码布局消费电子板块。以刘元海管理的东吴移动互联混合为例，其去年收益率近45%，今年以来收益率接近30%。该基金在二季度加大了与AI相关的电子半导体配置，前十大重仓股包括立讯精密、兆易创新、歌尔股份、韦尔股份、中际旭创、沪电股份、新易盛、鹏鼎控股、水晶光电、工业富联。其中，兆易创新、歌尔股份、鹏鼎控股、工业富联是基金新进前十大重仓股。
刘元海表示，二季度海外科技巨头在开发者大会中表示AI大模型有望在手机、PC机以及物联网设备等端侧落地，由此判断AI硬件时代有望开启，或将驱动全球电子半导体行业景气复苏强度超出市场预期。这一轮全球科技创新驱动力来自于AI人工智能，未来科技股投资策略核心点将是拥抱AI。
〇电子行业受调研次数环比提升
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公募排排网不完全统计数据显示，7月8日至7月14日共有135家公募基金进行了902次调研，涉及117家A股上市公司，调研次数环比增长37.08%。行业方面，电子、机械设备、医药生物是上周公募基金调研最多的方向，对医药生物行业关注度环比有所下降，对电子行业的关注度提升。
有绩优基金经理表示，目前A股可能处在相对历史底部区域，下半年存在结构性机会。未来，科技股投资策略的核心点或在于拥抱A1，需要关注AI大模型在AI端侧落地、AI硬件时代开启下的投资机会，包括电子、半导体等。
【上证精选】
〇统计局数据显示，6月份一线城市房价环比跌幅收窄。北京、上海二手房房价今年以来首次转涨，环比分别上涨0.2%和0.5%。
〇144小时过境免签政策将从7月16日起扩容，新增3个适用口岸。携程数据显示，享受44/72小时过境免签政策的54个国家的境外游客，今年二季度入境中国旅游订单环比一季度增长28%。
〇7月14日，国家生物制造产业创新中心在深圳光明区启动建设，建成后该中心将成为我国生物制造领域首个国家级产业创新平台。
〇据韩国科学和信息通信部统计，今年上半年韩国信息及通信技术出口额同比增长28.2%。其中存储器出口额同比增长88.7%，因受益于价格上涨及HBM等产品出口增加。
〇7月15日，北向资金净卖出29.4亿元。紫金矿业、洛阳钼业分别获净买入3.05亿元和2.46亿元。
【产业情报】
〇煤电低碳化改造建设方案发布 发挥政府投资带动效应
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国家发改委、国家能源局15日印发《煤电低碳化改造建设行动方案(2024-2027年)》提出加大资金支持力度。发挥政府投资放大带动效应，利用超长期特别国债等资金渠道对符合条件的煤电低碳化改造建设项目予以支持，
《2024-2025年节能降碳行动方案》提出要加强煤炭清洁高效利用，推动煤电低碳化改造和建设，推进煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”。机构表示，火电灵活性改造在“十四五”期间仍有较大需求，小机组可行性强于大机组。与纯凝机组相比，热电机组存在供热需求，需要在调节电力出力的同时保证供热，除锅炉本体需要改造外还需额外加装装置。据光大证券测算，“十四五”期间,火电灵活性改造的市场空间在90亿至280亿元。
$青达环保(sh688501)$ 的全负荷脱硝系统适用于火电厂灵活性改造;
$龙源技术(sz300105)$ 研发了以等离子体无油点火及稳燃技术为代表的节油点火技术，目前已成为燃煤电站节能及灵活性改造首选技术。
【公告解读】
〇广汇物流等公司拟回购股份
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$广汇物流(sh600603)$ 拟以2亿至4亿元回购股份，回购价格不超过7.84元/股。
$宁波韵升(sh600366)$ 拟以7500万至1.5亿元回购股份，回购价格不超过8.03元/股。
$棕榈股份(sz002431)$ 拟以5000万至1亿元回购股份，回购价格不超过2.37元/股。
$海陆重工(sz002255)$ 拟以5000万至1亿元回购股份，回购价格不超过8.55元/股。
$三元生物(sz301206)$ 拟以5000万至1亿元回购股份，回购价格不超过35元/股。
$交建股份(sh603815)$ 拟以4000万至6000万元回购股份，回购价格不超过9.15元/股。
〇中信博跟踪支架在手订单同比大增
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$中信博(sh688408)$ 截至6月30日在手订单约66.69亿元(未含税)，其中跟踪支架55.49亿元，同比增长183.11%。自2023年以来，跟踪支架系统业务规模保持持续增长、
〇华达科技获得多家客户项目定点
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$华达科技(sh603358)$ 近期获得国内23家客户的40个车身零部件项目定点，预计生命周期总销售金额38亿元;控股子公司江苏恒义工业技术有限公司获得6家客户的18个新能源电池箱托盘等项目定点，预计生命周期总销售金额53亿元。
〇国力股份控股子公司收到客户项目定点
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$国力股份(sh688103)$ 控股子公司国力源通近日收到一家国外知名汽车制造企业两个项目的定点通知书，确认国力源通为其纯电项目和插混项目供应模块化轻量化配电装置，预计从2025年开始交付，生命周期均为6年，总金额约1.6亿欧元(含税)。
【财报快递】
〇飞荣达等公司上半年业绩预增
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$飞荣达(sz300602)$ 预增1243.65%至1492.48%。公司消费类电子业务由于主要客户业务回暖、出货量持续提升，以及公司手机及笔记本电脑等终端产品的市场份额提升，订单量增加，促使该领域营业收入同比有较大增长，毛利率提升。
$长川科技(sz300604)$ 预增876.62%至1023.12%，因集成电路行业总体温和复苏，细分领域客户需求提升显著，公司应用于集成电路测试领域的产品覆盖度不断拓宽，市场占有率持续稳步攀升。
$宇瞳光学(sz300790)$ 预增200.74%至237.87%，因延续一季度的良好开局，传统安防镜头、车载镜头、玻璃非球面镜片等汽车光学零部件、微单摄影等业务量增加，毛利率回升。
$新易盛(sz300502)$ 预增180.89%至229.44%，因受益于行业景气度提升和高速率产品需求快速增长。
$欣旺达(sz300207)$ 预增75%至105%，因随着市场营销力度的加大，公司2024年半年度主营业务收入稳步增长，盈利能力提高。
【资金观潮】
〇三机构席位买入贝隆精密
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7月15日交易公开信息显示，$贝隆精密(sz301567)$ 获3家机构席位合计买入2389万元，占全天成交总额的7.9%，另有两家机构席位合计卖出1103万元。
@华鑫证券研究所 认为，贝隆精密深耕智能手机精密结构件领域，聚焦优质大客户构筑护城河，应用公司产品的品牌主要包括三星、小米等，公司近年来的外销比例有所提高。随着聚焦优质大客户的战略逐步实施，公司将进一步巩固自身护城河，有望成为智能手机精密结构件领域的领军企业。
【机构调研】
〇$海天瑞声(sh688787)$ 表示，受智能驾驶技术级别的提升以及车企的规模化量产等因素驱动，智能驾驶领域的数据需求快速增长。为更好承接上述数据需求，公司正在通过专业的销售团队建设以及领先的平台算法能力，加紧构建行业一流业务能力，快速拓展智能驾驶市场。
〇$国芯科技(sh688262)$ 表示，公司正在大力发展汽车电子芯片业务，近年来已经取得长足进展。在传统的车身控制及动力总成应用之外，已拓展线控底盘、域控、安全气囊和车联网信息安全等领域的重要客户，并取得了100+个项目定点开发。随着汽车电子芯片去库存进入尾声阶段，公司看到目前汽车电子芯片的需求正在逐步恢复。随着定点开发项目的推进，公司会有更多的中高端芯片实现量产。
〇$格科微(sh688728)$ 表示，公司临港厂运转良好，目前已实现1300万像素产品量产，5000万像素产品已小批量试产。该项目有助于实现公司在芯片设计端和制造端的资源整合，提升在背照式图像传感器领域的设计和工艺水平，加快研发成果产业化的速度。公司LCDTDDI产品已经获得国际知名手机品牌订单，销售占比明显提升。公司已具备AMOLED驱动芯片产品的相关技术储备，会很快推出AMOLED显示驱动IC产品。
2024-07-16 中证快报（星期二）
【今日导读】
○更大可扩展性 台积电规划扇出型封装试产线○跨境支付重要突破 首笔数字货币桥交易落地
○两大部门发文 推进煤电低碳化改造建设行动
【中证头条】
扩展性强 台积电规划扇出型封装试产线
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据报道，业界消息指出，台积电已就FOPLP（扇出型面板级封装）正式成立团队，并规划建立mini line（小量试产线）。FOPLP采用大型矩形基板替代传统圆形硅中介板，封装尺寸大，可提高面积利用率降低单位成本，弥补当下CoWoS先进封装产能不足的问题。
点评：业内认为，扇出面板级封装是基于重新布线层（RDL）工艺，将芯片重新分布在大面板上进行互连的先进封装技术，能够将多个芯片、无源元件和互连集成在一个封装内。FOPLP与传统封装方法相比，提供了更大的灵活性、可扩展性和成本效益。随着AI计算的需求增长、先进封装技术的发展、成本效益的考量、技术创新的推动、市场需求的多样化等，有望推动扇出型面板级封装市场空间的进一步增长。A股相关概念股主要有$科翔股份(sz300903)$ 、$劲拓股份(sz300400)$ 等。
【中证聚焦】
跨境支付重要突破 首笔数字货币桥真实交易落地
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据报道，在中国人民银行广东省分行的指导下，工商银行广东省分行成功落地最小可行性产品阶段（Pre-MVP）的国内首笔数字货币桥业务。这标志数字货币在跨境支付领域的应用取得重要突破，也为未来的国际贸易结算带来了全新的可能性。
点评：数字货币的崛起标志着未来金融的新格局正在逐渐形成。数字货币以其去中心化、安全性高、便捷性等优势，正在逐渐改变着金融交易的方式和流程。同时，数字货币也带来了监管的挑战和机遇。未来，随着技术的不断进步和监管框架的完善，数字货币有望在未来金融体系中发挥更为重要的作用，推动金融服务的智能化和个性化发展。目前全球各主要经济体货币当局正加快步伐研究央行数字货币，而中国在数字人民币的落地走在了前列。A股相关概念股主要有$四方精创(sz300468)$ 、$御银股份(sz002177)$ 等。
【要闻精选】
○7月15日，国家统计局发布数据，初步核算，上半年国内生产总值616836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。1—6月份社会消费品零售总额同比增长3.7%。1—6月份全国房地产开发投资52529亿元，同比下降10.1%。6月份各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体收窄。
○据悉，南方电网正全面推进电网设备大规模更新。南方电网表示，预计到2025年，配电网将达到5000万千瓦分布式光伏、250万台充电桩接入水平，2027年基本实现柔性化、智能化、数字化转型。
○为支持国债做市，提高国债二级市场流动性，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线，财政部决定开展国债做市支持操作。
○为推动专利开放许可制度高效运行，拓展专利转化运用的模式和渠道，国家知识产权局近日印发关于全面推进专利开放许可制度实施工作的通知。
○7月15日，国产首颗全电推通信卫星——亚太6E在香港通过了卫星在轨技术验收评审和地面系统最终技术验收评审，标志着亚太6E通信卫星完成在轨测试，正式投入运营。
○7月14日，国家生物制造产业创新中心在深圳光明区启动建设，建成后该中心将成为我国生物制造领域首个国家级产业创新平台。
【产经透视】
两部门发文 推进煤电低碳化改造建设行动
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国家发改委、国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》。到2025年，首批煤电低碳化改造建设项目全部开工，转化应用一批煤电低碳发电技术；相关项目度电碳排放较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降低20%左右、显著低于现役先进煤电机组碳排放水平。到2027年，煤电低碳发电技术路线进一步拓宽，建造和运行成本显著下降；相关项目度电碳排放较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降低50%左右、接近天然气发电机组碳排放水平，对煤电清洁低碳转型形成较强的引领带动作用。加大资金支持力度。发挥政府投资放大带动效应，利用超长期特别国债等资金渠道对符合条件的煤电低碳化改造建设项目予以支持。相关项目择优纳入绿色低碳先进技术示范工程。鼓励各地区因地制宜制定支持政策，加大对煤电低碳化改造建设项目的投资补助力度。A股相关概念股主要有$龙净环保(sh600388)$ 、$德创环保(sh603177)$ 等。
【公司动向】
岩山科技脑电大模型及类脑产品已接近上市
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$岩山科技(sz002195)$ 在投资者互动平台表示，公司旗下Nullmax致力于打造全场景的无人驾驶应用，已形成视觉为主、多传感融合感知的智能驾驶技术方案，可为车辆提供贯穿车端、云端的全栈软件算法应用，提供覆盖至L4级别的智能驾驶功能，支持平台化应用。Nullmax已与多家知名汽车厂商建立了面向量产的深度合作，获得了国内多家汽车厂商的定点量产项目。另外，岩思类脑研究院在持续进行脑电大模型及非器质性脑疾病相关产品的开发研究，部分产品已接近上市。
○$华测导航(sz300627)$ 在互动平台表示，公司是百度萝卜快跑第六代无人车P-Box产品的独家供应商。
○$东方集团(sh600811)$ 公告，为降低重整成本、提高重整成功率、有效识别重整价值及可行性，哈尔滨中院决定对公司启动预重整。
○$灵康药业(sh603669)$ 与Laboratoire Bailly-Creat签订战略合作框架协议，后者成立于1908年，是一家国际化的药品研发、生产、销售企业。
○$美锦能源(sz000723)$ 氢能交易平台已开发完成，预计四季度上线运营。
○$欣旺达(sz300207)$ 拟设立越南锂威并投资不超20亿元建厂。
○$南网储能(sh600995)$ 拟合计244.76亿元投建三个抽水蓄能电站项目。
○$广汇物流(sh600603)$ 拟2亿元—4亿元回购股份。
○$双杰电气(sz300444)$ 预中标3.21亿元南方电网招标项目。
○$内蒙一机(sh600967)$ 子公司与国铁集团签订5.03亿元销售合同。
○$新易盛(sz300502)$ 上半年净利同比预增180.89%—229.44%。
○$飞荣达(sz300602)$ 上半年净利同比预增1243.65%—1492.48%。
○$长川科技(sz300604)$ 上半年净利同比预增876.62%—1023.12%。
○$会畅通讯(sz300578)$ 上半年净利同比预增905.15%—1219.26%。
○$宇瞳光学(sz300790)$ 上半年净利同比预增200.74%—237.87%。
○$航天智造(sz300446)$ 上半年扣非净利同比增长6513%至7546%。
【资金观潮】
○北向资金7月15日净卖出29.4亿元，京东方Ａ、中际旭创、美的集团分别遭净卖出7.24亿元、3.08亿元、3亿元；紫金矿业逆市获净买入3.05亿元。
○$德业股份(sh605117)$ 近3个交易日累计上涨21.26%。龙虎榜数据显示，沪股通专用席位买入2.52亿元，同时卖出1.98亿元。三机构专用席位分别买入1.60亿元、1.24亿元和1.01亿元。三机构专用席位分别卖出9165.68万元、6145.60万元和4328.35万元。
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