001255博菲电气:自主可控+高铁材料进口替代+光伏边框黑科技+军工+水利+核电
1.博菲电气第一大客户中国中车现为全球规模最大、品种最全、技术领先的轨道交通装备供应商,风力发电机市场占有率国内领先。博菲电气已攻克多个关键绝缘技术难题,实现多种产品国产替代。
首先,博菲电气自主研发的用以替代德国进口的轨道交通牵引电机有机硅绝缘系统,技术达到国际先进水平,为中国高铁保驾护航。
其次,博菲电气自主研发的海上风电用环保型VPI绝缘树脂、风电灌注胶等产品成功运用在国内首台海上风电8.0MW直驱永磁风力发电机和全球首台12MW海上半直驱永磁同步风力发电机上,填补了国内技术空白。
2.光伏边框黑科技:博菲电气率先通过客户认证,商业化进度加快。近日,博菲电气在回复“复合树脂替代铝合金边框,已经取得晶科能源的部分订单,并于正泰,芯能签订合作协议是否属实”时,表示“公司复合材料光伏边框产品已取得部分客户订单并开始批量生产”。“1-100”放量前期。
#边框替代空间超500亿美元,国内500亿RMB、边框替代空间很大。国海证券测算,复合材料边框的理论市场空间则有望达到519.1亿元。以铝价21000元/吨计算,复合边框材料单GW成本相比铝合金边框成本减少40%+,每GW降本数千万元。
#光伏框架打开爆发增长空间,公司7万吨光伏材料打开增长空间。2023 年 4 月,博菲电气与海宁经济开发区管理委员会完成签署《年产 70000 吨新能源复合材料制品建设项目协议书》,期望以复合材料边框为突破口,加快光伏领域树脂产品和复合材料新产品开发,深度切入光伏市场。
短期来看7万吨投产,去年公司自己计算,投产后新增营收13亿+,利润1.4亿+。而今年光伏边框涨价,成本不变,涨起来的都是利润,预计投产后利润达到2亿+。
长期来看,保守按5%市场份额计算,有望新增25亿收入,利润5亿+;如份额达到10%,则有望新增50亿收入,利润10亿+
核电:公司主要产品包括绝缘树脂、槽楔与层压制品、纤维制品、云母制品、绑扎制品、复合材料绝缘件,在核电领域主要应用于核电发电机中。
军工:2023年8月15日互动易:公司有为国防军工领域的电机和变压器配套相关绝缘产品。
水利:2023年11月28日互动易:公司在水力发电领域为水轮发电机配套开发了水性半无机硅钢片漆、云母带、膨体绳、高强防电晕绑扎带等绝缘产品,其中部分产品有在白鹤滩水电站应用。