【国君社服刘越男】领导早上好建议关注中青旅(600138)投资机会。目标价17元,目标涨幅54.5%,报告已经发到群里。
核心逻辑:
由于出境游与部分学生跨省游受限,周边游及高端休闲游将受益,古北水镇与乌镇将是国内最先复苏的景区。
年底京沈铁路开通,从北京到古北水镇时间大幅缩短,并且缓解节假日堵车压力。
濮院预计将于2021Q3开业,容客量对标乌镇西栅。
估值便宜:当前股价对应2021PE仅16倍,与无扩张预期的自然景区相近。古北水镇一级市场估值85亿元,当前乌镇+古北的二级市场估值约是一级市场的一半左右(81:150)
此外,继续重点推荐中国中免和酒店龙头,相关报告已经比较多,不再赘述逻辑。
祝您开工大吉,业绩长虹!