石大胜华：电解液EMC溶剂交流纪要
选对股买对时
中线波段的公社达人
2021-09-12 00:37:26
EMC产品及性能在锂离子电池电解液中，碳酸酯是最常见的溶剂，包括EC、DMC、EMC、DEC、PC五种，目前使用量最多的是EC、DMC、EMC三种。EC因为介电常数较大同时可以参与负极SEI膜的形成，有利于稳定负极并且阻抗适中，因此在锂离子电池中使用比较普遍，但因为EC粘度较大（粘度1.9）、熔点较高（熔点36.4℃），常温状态下为固态，低温性能极差，因此必须与低粘度、低熔点的溶剂混合使用。EMC又叫碳酸甲乙酯，分子结构同时具有甲基和乙基两种官能团，具有DMC和DEC的性能，EMC粘度0.65、熔点-53℃，沸点110℃，因其粘度较低且液态范围较宽，低温性能突出，适合几乎所有场合的电解液，成为目前使用量最大的溶剂之一。目前市场上所有EMC厂家均采用DMC和乙醇酯交换法生产EMC，DMC适度过量有利于EMC的合成，因此会副产DMC和甲醇的共沸物。副产的甲醇与DMC形成的共沸物可以作为DMC生产的原料，因此同时具有DMC和EMC装置的厂家生产成本更具有优势。EMC下游应用及主要客户EMC凭借优异的性能越来越受到市场的重视，电解液溶剂中，一般EMC占比在35%左右。为提升能量密度，三元材料不断向高镍化发展，高镍电池电解液对EMC的需求更高，高镍电池的发展带动EMC的需求快速增长。EMC作为优良的锂电溶剂，在液态六氟磷酸锂和液态LiFSI中均有大量应用，液态六氟磷酸锂中大约含有2/3的EMC溶剂，根据天赐的公布的消息，今年天赐有6万吨液态六氟投产，对应EMC需求约4万吨；明年仍有2万吨折固产能六氟磷酸锂，对应EMC需求约4万吨。近两年仅天赐液态六氟磷酸新增产能将增加EMC需求4万吨/年。时代司康一期2500吨液态LiFSI，计划今年10月份投产，满产后对应EMC溶剂需求大约3000吨/月。随着电池高镍化发展和液态六氟磷酸锂产能的增长以及新兴锂盐LiFSI产能的投放，EMC在锂电池溶剂中将越来越重要。EMC主要应用客户为动力电池龙头企业以及添加剂企业，如天赐材料、国泰华荣、时代司康、Enchem等。EMC与DMC的区别和关系EMC和DMC均为主要的锂电池溶剂之一，DMC产品价格和粘度较EMC低，但DMC熔点4.6℃，在温度为4.6℃时产品结晶，沸点91℃，液态范围较窄，电池高低温性能较差。EMC粘度较低，熔点-53℃，沸点110℃，液态范围较宽，适合几乎所有场合的电解液。同时工业级DMC是EMC生产的主要原料。EMC的价格趋势和成本构成2020年前三季度EMC价格整体平稳，2020年8月开始，受电解液需求增长拉动，EMC价格持续走高，到2021年初价格企稳，因EMC扩产周期长，需求增长快，2021年EMC价格整体维持20000元/吨以上，三季度后受市场因素影响价格再次走高，目前因石大胜华检修市场库存全部被消化，溶剂厂家和电解液厂家均没有库存，市场有强烈的补库意愿，同时随着新增六氟磷酸锂和VC产能的投放，电解液产量增长瓶颈被打开，电解液企业对EMC需求大增，预计EMC将较长时间维持紧张状态，后期价格持续看高。EMC主要由DMC和乙醇酯交换法合成，主要成本构成为DMC、乙醇和加工成本三部分组成，其中DMC为EMC最主要成本，占比超过70%（根据DMC价格波动而波动）。EMC的行业格局与石大胜华产能情况根据统计，EMC市场有效产能大约17万-20万吨，其中石大胜华5万吨，海科新源和连云港思派3.9万吨，为市场主要生产厂家。其他厂家多为1万吨小装置，东北辽宁居多，整体竞争力较差。国际市场没有EMC生产厂家，国际电解液客户主要由石大胜华供应，辽宁港隆、海科新源少量供应。石大胜华目前EMC/DEC量产装置产能6万吨，可产EMC5万吨，DEC1万吨。同时东营厂区5万吨EMC/DEC装置预计明年初建成，2021年预计增长EMC/DEC产量5万吨，是2021年市场上唯一较大的EMC新增产能，石大胜华EMC/DEC产能将达到11万吨。Q：公司的产能规划，产品的成本和盈利情况？A：公司现有电池级有效产能20万吨，DMC7.5万吨、EMC5万吨、DEC1万吨、EC4.6万吨、PC2万吨，到明年年初将新增产能约14万吨，其中泉州项目EC2万吨，DMC4万吨，计划下月初试生产，东营厂区5万吨EMC/DEC、2.5万吨DMC明年年初投产，产能增加接近70%，是行业内比较大的增长。成本看目前PO法装置副产的PG基本可以覆盖装置的成本了，因此DMC成本基本为0，装置盈利能力是很不错的。EMC这个产品主要的成本集中在工业品DMC上，成本应该在一万多，目前价格两万五左右，现在利润也是比较好的。Q：工业级DMC到电池品DMC的技术壁垒主要是哪里？A：从原料就要进行管控，原料杂质的管控和后期的提纯精馏都很重要。从杂质看一个要保证杂质少，另一个在保证少的基础上要保证杂质个数和种类的稳定，这在高端领域比较重要的，也是对未来电池性能和安全性都很重要的。Q：煤化工DMC杂质不能满足电池品标准，是否可以用来使用生产EMC？A：在装置处理过程中，一方面可能会引入新的杂质，另一方面在不同工艺参数下产品发生反应生产其他新的杂质，提纯工艺和操作是企业比较核心的内容。Q：溶剂这两年价格会涨吗，新进入者有何影响？A：随着新的六氟磷酸锂和VC产能投放，这些产品紧张程度会缓解，对溶剂的需求量自然就增加，所以我们认为有三到四种溶剂产品的价格会持续上涨。新进入切入到锂电溶剂的赛道是很正常的，我们布局扩张是18年开始产能即将投产，这两年是碳酸酯溶剂的红利期，新进入者跟风进入，但是扩产周期和学习曲线和装置工艺提升等时间是很久的。石大目前在东营、泉州、济宁有三个基地，未来也有新的规划，所以我们不论从工艺路线、市场规模、客户结构等都有很大优势，我们也相信未来石大在行业里是发展比较快的。Q：高镍路线用到的EMC溶剂比较多，有没有个具体比例？A：高镍电解液中会用到LiFSI,溶剂中会用到EMC，具体比例40%-50%应该有，不同厂家配比是有差异的。Q：硅碳负极未开可能是个趋势，这个材料对溶剂体系有没有变化？A：石大胜华也布局了硅碳负极的产品，即将投入生产。目前我们没有了解到硅碳负极产品对现有的溶剂体系有什么影响。Q：高镍的增加，怎么看整个行业对EMC需求是如何的？A：高镍电池还要看海外的放量情况，国内目前比较明确的在天赐材料和时代司康这里，时代司康十月份投产一条产线，单月用EMC大约1000吨，明年开全的话单月需求3000吨，天赐的增长会更多。Q：五种溶剂涨价现在怎么看？A：溶剂七八月份才开始涨价，石大胜华检修后海科对外报价涨了20%左右，海科现在货源也十分紧张，目前已经封盘不公开报价了，但看价格是很难看到天花板的，现在需求是历史上没有出现过得，六氟磷酸锂和VC的价格开始涨的的时候，一开始大家都没有想到会涨这么高。Q：六氟磷酸锂和添加剂有扩产的计划吗？A：目前没有在扩产六氟磷酸锂，未来主要有两个方向，一个是溶剂做大做强，一个是电解液需要的特种添加剂。Q：石大胜华海外客户占比比较高，海外客户未来一个规划是怎么样的？A：日韩电解液客户都有一个规划布局，我们比较看好日韩的主流电解液厂的，尤其是三菱目前是三万吨，计划2023年到9万吨，Enchenm、中央硝子也是有规划的，未来还是要看他们产能落地情况。Q：海外电解液厂家与国内比指标要求和售价有么有差异？A：三菱指标要去是最高的，价格肯定是要高一些的，高品质低品质的产品价格也是会有差异的。Q：天赐的下游厂商通过了奥克的认证，会不会造成产品涨价比较困难，下游溶剂抵触？A：溶剂一般不需要电池厂认证的仅需要电解液厂家认证，奥克的情况不做评价。溶剂的再电解液的占比较小，到电池中的占比更小，历史上也没有出现因为涨价造成下游抵触的情况。 Q：公司对大客户的定价模式，调整的频率？A：定价模式根据市场情况是动态的，一般情况市场淡季的时候签单比较厂，现在都是月度签单，定价和签单模式还是比较灵活主动的。Q：怎么看待LiFSI的应用前景，是盐还是添加剂？A：以前与六氟磷酸锂价格差距比较大，因此当做添加剂使用，目前六氟磷酸锂价格比较高同时随着电池高镍化发展，LiFSI会替代一部分六氟磷酸锂的但是不会完全替代。Q：液态六氟磷酸锂和液态LiFSI使用EMC量是如何计算的？A：有一定的比例的，比如一吨液态六氟磷酸锂里面有30%的六氟，70%的溶剂，天赐6万吨六氟对应的就是4万吨EMC。Q：华鲁恒升的三十万吨DMC会有多大影响？A：我们认为华鲁恒升对工业品DMC会有影响，他们也讲他们要分三步做，第一步打通工艺，第二步要逐步的提升开工率，最后才会考虑精制。煤化工路线和现有的工艺杂质体系是不一样的，现有的电解液厂家是不容易接受的，这样整个做电池品的过程是比较长的，因此我们认为短期对工业级有影响，对电池级影响不大。从两个产品价格来看，现在电池级的价格和工业品的价格体系不同，形成的机制也不同。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
石大胜华
工分
15.02
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 69
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（45）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5