产能:R142b产能2万吨,目前对外可销售配额1.26万吨,尚有0.7万吨富余,8月上旬投产0.3万吨PVDF后,2万吨R142b产能可以充分释放,明年下半年预计投产0.5万吨PVDF,加上R32产能能评指标转产,22年会有拥有3万吨R142b与8000吨PVDF年化产能。
价格:目前涂料级pvdf18-20万,海外锂电级报价已经到接近40万。R142b价格已经到10万,成本只有2万多。
152a明年会非常紧缺:R142b的上游是152a,0.73万吨152a可以做1万吨142b,1.8万吨142b做1万吨PVDF。今年142b很紧张,会持续到明年。目前海外公司扩产的PVDF产能都没有配套142b,而中国公司的PVDF虽然可以配套142b,但大多没有配套152a。152a上游是电石,电石能耗太高不新批。预计142b产能开始释放后,152会非常紧缺,152目前价格2万元,毛利0.4-0.5万元,向上拥有较大弹性。
联创下半年年化2万吨R142产量,目前吨利润6万,对应12亿年化业绩,如果再加上PVDF利润会更为可观,22年底152a会开始紧缺,公司一体化布局,景气度高,逻辑较长。
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