2.好公司，也就是湿雪。公司的Roe在投入发展期有14％左右，很不错。

一方面公司文化、价值观很好。前几年，国内几家友商产品都了问题，美诺华没事。这是我第一次投资公司的主要原因。原因

另一方面公司的战略清晰、团队能力强。战略，一是打通中间体、原料药、制剂一体化；二是向CDMO业务转型。通过年报分析，这两方面去年都有突破，可重点关注董事长致股东的一封信，信这是我前几天，敢于在大跌时加仓的原因。

3.好价格。美诺华真是小而美，对标原料药厂平均35倍PE，有空间。如果对标A股CRO、CDMO药企的估值，空间就太大了。药明康德、泰格医药、凯莱英、药石科技、博腾股份、康龙化成。

一句话：大行业、小企业，高概率、高赔率、重仓位。这就是我的投资美诺华的逻辑

作者：生命不息918

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