复盘电车销量环比下滑:
1、从目前数据看,欧洲5国电车销量合计环比下降42%,此5国合计销量占6月10国销量的比例29%,从基数上看不太能代表整个欧洲。
2、7月汽车总盘子下滑带动欧洲电车销量下滑。根据Marklines数据,从2016年-2020年,欧洲车市的整体盘子,在7月都是下滑(除了2020年疫情),其中16-20年7月汽车总盘子销量环比6月分别为-23%/-21%/-18%/-12%/+12%。正常情况下,21年7月总盘子也会下降,如果考虑渗透率不变,电车销量的绝对值下降也无可厚非。
3、法国补贴退坡的影响不大,属于理性、科学的退坡,并不影响欧洲整体对电动化的强力支持。自7月起,法国单EV补贴从7000下滑到6000欧,法国卖得最好的5个车依次是M3、标致208EV、标致3008PHEV、雷诺ZOE和雷诺Captur PHEV。参考英国在3月下调电车补贴的时候,标致、雷诺均降价来使得自己的部分车型有资格获得补贴,因此机构认为在法国,标致和雷诺也会跟进,毕竟这是欧洲第三大电车市场。
4、预防针:经过机构拉出数据进行的回测结果, 8月欧洲的汽车盘子大多数时候也是下滑的。16-20年8月环比7月分别为-21%/-20%/-11%/-15%/-27%,因此大概率8月电车量也不会很大,但是这是正常季节性波动,在欧洲碳排放高压以及强有力的补贴政策下,欧洲电车销量还是会持续高景气的。机构依然维持欧洲今年220万的销量预测,大家不用太担心。
总结:随着供应链瓶颈逐步缓解,8月份之后的全球销量可能会显著超3月全球50多万台高点,7月环比6月数据略低主要是季末扰动,小波动,意义不大,中游总体节奏,仍是守望9月后的 Q4机会。
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