从北上来看，可能是金融和科技资金逐步流出，然后回流白酒，指数结构呈现二次探底和缩量右底在3540一线震荡筑底。

二、资金变化情况

1、公募整体与北上资金

       存量公募流出的情况其实跟今年社融数据流出的情况还是呈现相同性的。目前社融增速已经回落到11%的均衡状态，而今年与去年最大的区别就是社融增速中体现，虽然预期社融增速已经回落到均衡状态，但是短期内也起不来。所以公募和北上在5月末与市场逐步呈现出正相关，但是今年的机会是结构性的，所谓结构性，即是指调仓的快速轮动的结构性，也是指没有大跌不会有暴涨，还是指个股机会大于板块机会，个股机会大于大金融为代表的指数性机会。（所以可能预判后面指数会跟着百年党建来一波大行情有一点主观）

2、北上行业分布

（2）上周大涨的半导体短期要注意风险，周五北上大买的情况下，半导体是流出的，本周半导体净流入情况也是掉队的。

（3）虽然白酒已经连续三周大幅流出，但是周五白酒大幅流入，仅次于银行和证券。所以下周非常看好白酒承接大金融分歧出来的资金。这里众兴、皇台、椰岛,周末游资吹的较多的是口子窖。

（4）计算机应用（尤其是信创）这个板块受到润和复牌影响，上周是排名前列的板块仅有的下跌的板块，但是这个板块近一个月以来北上都是逆势买买买。信创这个板块要高度重视，依然坚定看好东方通的预期差。

三、基本面（根据研报摘录非吹票谨慎食用）

 本周根据券商公司调研的研报反馈来看，整理空间比较大的个股包括：

1、豪能股份，汽车零部件+新增军工飞机零部件，多家券商推荐，上周安信继续推荐，1.31/1.81（21/22年业绩），安信给了20元目标价，如果给到20倍，空间还是很大的。如果军工整体起势，这个企业可以关注，估值相当具有优势

2、仙琚制药，原料药（部分涉及兹体类）利润逐步释放，制剂类放量，华创0.64/0.78 (21/22年业绩），30倍，19.2/23.4

3、蒙娜丽莎，多家券商发布报告，股权激励，中信46.75，东北52.36，WIND一致预期1.85/2.39*25=46.25/59.75

4、中鼎股份，也是老的预期业绩票了，关注空气悬挂新能源车业务的放量，华安0.64/0.82，给到25倍，16/20.5

5、水洋股份，公司发布2021H1业绩预告，2020H1实现归母净利润8600-9100万元（同比增长155.74%–170.60%），单看Q2实现归母净利润5545-6045万元（同比增长79%-95%），业绩增速亮眼。抖音渠道和护肤产品。这个企业应该是被市场遗漏了。多家券商给出报告，前期浙商给了33元起步，本周国君给了38.3元目标价,WIND一致预期0.59/0.9*50=29.5-45（本周方正给了0.62/1.01）对应22元的目前价格性价比还是很好的。

（四）300次新

依然是冰点中的冰点，没有题材加持的金沃股份已经来到了5.76的流通市值

但是从可靠和扬电的走势来看，资金已经开始逐步关注到这块的冰点了

1、继续推荐300992，全国范围内降水持续，东北和唐山都出现了大规模的城市积水。周末长江中下游也是大规模的降水与城市积水。东北预计是60年一遇的洪水，这个等待上新闻联播。流通市值依然低到6.32亿，可攻可守。

2、关注301004，首发超小流通市值，市场错认为是炒作情绪。其实这家企业跟可靠一样是国内保温杯代工的龙头企业。现金流和业绩都不错，星巴克保温杯的代工企业。周五龙虎榜买一，看了下它操作共同和楚天龙的节奏，感觉如果遇到这个资金，应该能聊的来。

3、300977,这个票华西吹的很高（华西研报吹116元），从调研反馈来看，应该是业绩能证明的，按1.8亿的利润给到35倍，63个亿（94元），目前44亿市值，如果低吸还是有性价比的。

总体而言

1、下周指数与市场主流观点不同，并不是非常看好，上旬迎来左底向上反弹顶，随后进入二次探底。指数再次向上要等到7月中上旬了，到时候看科技或金融板块能否持续建瓴带动指数发育成功，而不是现在，现在71牌太明，筹码沉淀不够，要再回踩震荡的。

2、与市场主流观点不同，不是太看好科技（北上资金近期科技偏好不强，上周已提示了，下周再看看，但总体大概率是要先调整一波，像华为扶持华天科技这个事情可能跟6月初华为扶持北方华创、长川股份一样是个独立事件，独立对待）。相对来说对大金融持续性，可能周一还行，后面要谨慎应对，结合北上资金再看看（主要是不看好指数脱离这个区间平台）。

3、容纳资金板块看好白酒承接大金融和科技板块。最乐观请按轮动思维去看市场，不会是单边市场的。

4、继续看好信创板块的东方通，同时看好300次新的300992和301004。如果医疗和电新北上持续，看好杉杉股份和新华医疗。

5、润和看20日线二波。但是300近期成交量回落到上证成交量50%以内，要注意节奏。