1、单点技术突破已不能适应现阶段应用场景的复杂需求,算法壁垒也将逐渐弱化,面对BAT、“海大科”等错位竞争,基础层布局是AI厂商获得同等发展机会的唯一路径。
2、云从人机协同操作系统作为基础层布局,以人与机器互相理解为理念,打造AI应用的基础运行环境与操作系统,最终通过链接上下游的AI生态,把握未来AI流量入口。
3、深耕垂直行业,建立起的行业认知壁垒优势已大于技术壁垒。把握头部客户是公司的核心竞争优势,头部客户对全链技术的应用需求提升,单一大客户订单规模提升,供需关系逐渐发生变化。大客户、大项目保障了公司时刻站在行业信息化趋势最前端,形成深厚的认知壁垒进一步优化数据模型。
4、标准化、高效低成本的AI模型生产线是赋能关键。公司凭借人机协同操作系统,建立了高效AI流水生产线,项目人数占用能减少70%,完成时间可缩短90%,人效比、交付周期等在行业内有突出优势。
其它优势:新基建、内资背景、隐私计算平台等
定价:未来几年公司业务处于高速发展期,平台化建设初见成效,研发开支高峰期已过,期间费用增幅远小于营收增速,亏损逐渐收窄。预测公司2022年-2024年实现营业收入16.8/24.64/32亿元,根据可比公司估值,给予云从科技9-15倍的PS估值,上市后合理的股价区间为20.4-34元。