风电行业拐点+大兆瓦价值量提升+国产替代，大客户锁定，产能供不应求
 
风电基本面拐点已现，β显著，但滚动体（钢球、滚子）相较其他环节α更明显：（1）大机型所需滚子精度要求高，随着大型化滚动体单GW价值量提升，大多数环节通缩；（2）风电滚子国产化率仅10%，预计2年内提升至30%+（海外供应商价格至少高50%，大风机厂决心培养国内供应商，现已下大单）
 
电机钢球随德国特斯拉工厂投产放量
 
公司经6年技术研发，2年下游认证开发高端电机钢球，通过skf进入特斯拉，是德国工厂唯一主轴承钢球供应商，单车价值量100+元，德国工厂三月底投产，目前正在爬产，蔚来、小鹏亦是公司客户，新能车相关业务预计今年可贡献2亿收入。
 
高铁滚动体22年完成验证，23年开始上量
 
目前高铁上关键的轴承还是100%进口，为避免卡脖子，国家要求必须国产化，公司是唯一经过国家认证的轨交国内滚动体企业，高铁滚动体市场空间十几亿，预计23/24年业务爆发，目前已完成打样验证。
 
滚动体：被忽视的优秀格局环节，快速成长初期可给高估值
 
目前两家大风电滚动体制造商仅五洲新春和力星股份，竞争格局优秀。力星海外客户居多，价格不易变动，此前钢价、海运费上涨对利润影响较大，接下来随着方城项目新产能放量，风电、新能车将成为22年业绩释放的重要支撑，预计22/23年利润1.5/2.1亿，对应17x/12x，市场对其在风电行业的业绩弹性存在较大预期差，重点关注!