最近风电行情景气，据统计上周风电整机采购密集开标，总计约 5GW，发展势头很猛。

也有券商指出，招标量 1Q22 招标量创历史单季度新高，2Q22 招标势头不减，全年招标量可能超预期。

风电此前很多年其实都不太受重视，源于投资收益率比较低，而且今年受大宗商品涨价和风电平价上网影响，再加上之前的抢装潮，各家公司的利润率和业绩增长都受到了影响。

但趋势就是趋势，查理芒格曾经说过，预测一件事会不会发生，远比预测什么时候发生更容易。

碳中和是目前非常确定的大趋势，把握好的话，财富积累会快上很多年。风电光伏就是显而易见的大趋势，一开始发展起来的是设备公司，随后就是下游经营电厂的公司大赚特赚。

所以新能源板块其实非常值得找一个不错的标的长期持有，分享发展的红利。

风电大型化趋势下，投资收益在提高，而且最近大宗商品价格出现回落，各地就开始快速布局风电项目。

海上风电是更强的趋势，由于陆上风电资源有限，而且占用土地面积，未来增长肯定放缓。

海上风力资源原本就比陆地更多，目前开发率仅 3%左右，而且风切变小，不容易造成风机叶片损毁。

更重要的一点是，沿海地区是我国经济发达的地区，发展海上风电对长距离输电需求少，成本低，所以发展速度会更快。

目前沿海各省都在大力发展海上风电，截至 5 月底，全国在建海风项目接近 19GW，券商预计“十四五”末海上风电装机预期在 66GW 以上。

对于海上风电来说，码头是核心竞争力，由于这是个 B 端生意，客户比较的是性价比，保证质量的前提下尽可能便宜一些。

而且风机组件大多非常沉重，运输半径有限，因此哪家公司有带工厂的码头，他在运输等方面就占据成本优势，而那些没有码头的公司还要去租别人家的码头，盈利能力就会受影响。

码头资源又是有限的，不可能随便建码头，这样一来少数几家公司就会具备竞争力，时间一长，市场份额就会集中在少数几家公司手里。

海底电缆这个环节竞争格局是非常稳固的，东方电缆和中天科技是双龙头，一方面因为海底电缆工作环境差，既要耐腐蚀，又要防止鲨鱼等啃咬，这个产品本身就具备护城河。

而且这两家公司都占据非常高的区位优势，随着海风项目越来越多，新的项目离岸距离越来越远，海缆需求明显提升，对海缆电压的要求也在提高，龙头公司护城河越来越深。

现在由于海缆产能吃紧，不仅订单接到手软，还不得不外溢至二线海缆厂商。

还有一个环节是风电轴承，由于叶片不停旋转，对轴承的耐磨程度有非常高的要求，这是个具备技术护城河的环节，这个环节国内的新强联具备明显的竞争优势。

最后说一下塔筒，塔筒就是支撑风机和叶片的那根柱子。这个环节主要就是钢材加工，企业赚取加工费，因此可以向下游传递成本。而且这个环节受平价上网影响较小，降价空间很小。

不过这个环节竞争对手较多，各家也在努力抢占码头资源，由于产品重达上千吨，码头资源重要性显而易见。

其中大金重工、天顺风能、天能重工、海力风电等几家公司具备优势。