【天华超净上半年业绩爆了!同比增长10倍!】
天华超净发布公告,预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润约为33.5亿元-36.5亿元,同比增长971.70%-1067.67%。
10倍的涨幅!
去中位数上半年35亿元,其中Q1净利润15.18亿元,Q2净利润19.82亿元。
在Q1的基础上利润还有增长,还有30%的增长,应该销量有一部分贡献,主要还是价格中枢相比Q1还是有提升的。
同时也说明天华超净的锂矿矿源还是有基本的保障的。但是天花超净这轮反弹不及大部分锂矿,反映了市场对其矿源和自供率低的担忧。
天华超净今年权益产量4.4万吨左右,基本都是外购矿。
天华超净规划产能26万吨,权益产能14.5万吨左右,预计24年底全部建成。
天华超净的规划产能25年比肩赣锋锂业,权益产能也能排到第二,高于天齐锂业,当然,自供率是排倒数的。
天华超净起步晚,20年才在宁德时代的支持下起步,基本上资源和宁德时代携手拿,产品都是卖给宁德时代,是宁德时代的忠实小弟。
预计将来天华超净的自供率提升也不会很大。首先是因为天华超净并没有勘探和采矿拿矿的经验和基因,其次也是宁德时代认为这两年过后锂矿并不会短缺,所以宁德时代也不会花大代价支持天华超净去做拿矿的事情,当然他们认为也没有必要。
天华超净权益锂矿储量65万吨。
天华超净已经与AMG、Pilbara、AVZ、GL1、Premier、QXR,基本能满足锂矿需求。
天宜锂业持有AVZ7.29%权益,Manono项目已满足采矿证批复条件。4月13日,AVZ发布公告称已获得刚果(金)矿业部对项目终可研(DFS)积极的技术意见表态,目前Manono项目已满足采矿证批复的所有条件(采矿证正在申请中),根据2020年发布的终可研(DFS),项目从EPC承包合同签订-首批锂精矿交付仅需18个月,可推测若2022上半年项目开工,则有望在2023年底投产,根据关联公司天华时代与AVZ签订协议,天华时代可获得Manono项目50%锂精矿包销权,公司锂精矿合计包销量将达到101.5-104.5万吨,基本覆盖并表16万吨氢氧化锂产能规划。
天华超净市值466亿,全年利润预计超55亿,8.4 PE。
天华超净是继雅化集团、盛新锂能之后,第三家公布业绩的锂矿锂盐公司,动态市盈率均在10以下。
准备迎接史无前例的风暴吧。
京北夜光于2022年6月29日
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