周四市场的修复力度不小，但总体上可以定义为阶段顶部区域的反复震荡，光伏、新能源车等行业有所有修复，但是分化很大，有不少涨停的，也有不少跌停的，食品饮料、医疗、酿酒、旅游行业的领涨是预期之中，没有太过超预期。

从市场情绪角度，昨天情绪分化是比较大的，一方面指数大涨，但是跌停的股票也不少，而且基本都是前期强势股，周三跌停的43只股票中，周四上涨的只有12只，最大涨幅6.54%，没有一只反包股，继续跌停的还有6只，说明资金对赛道型股票的分歧是比较大的，虽然仍然有不少赛道股涨停，但是全面修复的难度还是比较大的。

领涨的旅游板块以及消费板块，主要是旅游、消费复苏预期，我们仔细去分析个股，会发现旅游行业大部分股票的相对高点是在2019年的3、4月份，也就说旅游股在疫情之前很多都见顶了，反而这两年疫情中，很多旅游股很活跃，有个别旅游股甚至创了近4年多的新高，而疫情其实两年多，这说明什么？说明旅游股情绪推动的因素更大一些，基本面不是相比于疫情前大改变，只是预期比新版防疫条例修改之前好，但不是比疫情之前好，所以从基本面角度，宜当作一个短线品种。

消费行业主要是估值的修复，大部分消费龙头的高点在2021年初那波轰轰烈烈的炒大白马、大消费、大医疗时的高点，跌了一年多实在是跌的太多，估值修复一下，但是直接从赛道股全面切向消费股，有一定难度。医疗行业也是类似的情况。

其实消费和医疗行业早在三个周前我们都已经反复说过很多次了，这两个行业不是刚刚涨，而是已经涨了一段时间了，只是这两天有些品种开始加速了，市场才开始重点关注。

综合分析下来，这个位置还会有些反复，不会像前面涨的那么一帆风顺，从指数位置角度，可能也是阶段顶部位置，只是由于经济修复的确认和PMI指数的回升，会反复拉锯一段时间，总体原则是可以精选股，但是尽量不追高。