EVA+电池片,布局光伏下半年的机会 - 8月第2周新能源周观点核心要点 #中信建投新能源
1、硅料供需判断:8月价格可能继续上涨,今年以来组件排产基本压着硅料走,但Q4硅料产能肯定会释放,预计明年硅料产量对应组件480-500GW,应该够用。
2、硅料产能释放后产业格局变化:当前硅料、硅片占据产业链90%利润空间,后续产能释放后利润会流向其他紧缺的环节:大尺寸、新技术电池+EVA粒子。
2.1、大尺寸、新技术电池:目前电池片已经出现紧缺,新技术产能在明年会更加稀缺,perc电池片当前单W盈利5-6分/W,预计Q3-Q4可能还会到更高的位置,topcon目前的单W盈利大概0.1元/W。后续预计一体化组件厂、第三方电池片厂新技术扩产比较多,推荐钧达股份、通威股份、隆基股份、晶澳科技、晶科科技、天合光能、捷佳伟创。
2.2、 EVA粒子:预计2022-2024年持续紧平衡,2022Q4之后会成为硅料之后光伏产业链最紧张的环节之一(另一个是高纯石英砂),随着硅料投产、组件排产修复,预计光伏EVA粒子价格上涨,光伏需求旺季有望突破去年价格高点(3.3万元/吨),推荐联泓新科、东方盛虹、荣盛石化。
原文:https://note.youdao.com/s/FnL80FDN
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