根据公司二季度经营简报，公司目前在手订单为255亿元，是21年60亿元营业收入的4倍，可以说公司之后几年的营业收入增长非常稳的，景气度还会持续提升。

公司扣非归母净利润近三年也是稳步增长。

 

公司今年上半年收入下滑了8.66%，主要原因是疫情影响，部分项目完工进度有所滞后。但是在这种情况下，公司净利润反而增长了23%。试想一下，之后的在手订单释放出来，营收实现增长，那么净利润将实现大幅增长。公司上半年扣非归母净利润为1.6亿元，全年3.2亿元完全有保障，公司目前不到20倍PE。

 

 

二、公司增长点

 1.光热熔盐储能

公司在熔盐储热方面布局非常早，在2021年，本公司承担设计的乌拉特光热发电项目实现连续、稳定、高负荷运行，这是国家首批光热示范项目中单体规模最大、储能容量最大的槽式光热发电项目，奠定了本公司拓展太阳能热发电领域工程业务的业绩基础。

 

 公司的熔盐储热不仅仅用于光热电站，而且公司是希望打造“新能源+熔盐储热+化工”技术方案，目前的客户有陕西煤业集团、新疆天业集团、甘肃金川集团、陕西北元集团等多个客户。也就是说公司的熔盐储热技术还可以用于光伏风电的储能。公司目前正在参与建设陕煤集团投资100亿建设的项目，该项目有光伏和风电项目，同时用电化学储能和熔盐储热作为配套，也证明了熔盐储热不仅仅是用于光热电站项目，这将大大拓宽公司熔盐储热技术的应用范围。而且该项目完成之后，还可以复制到其他需要大量用电的工商业企业，用途范围不局限于集中式光热光伏电站。

 2.盐湖提锂和“锂”工程带来的巨大增量

大家都知道现在锂价过高，而且也都说以后锂价要降下来，但是一个前提就是中国的盐湖提锂实现大发展，公司是市场上唯一的碳酸锂工程设计供应商，在公司的帮助下，藏格锂业3年时间就实现了达产，创造了先例。在中国盐湖提锂大发展的基础上，公司是实现增长的确定性是非常高的，而且体量不会低于目前的主业煤化工板块。同时，公司还有其他磷酸铁锂、六氟磷酸锂的工程项目。

 

  3.POE装置

最近POE的火热相信大家都看到了，因为替代EVA的趋势，荣盛石化等企业纷纷扩产，但是扩产的前提是要搞定生产装置，公司本身是化工行业起家，而且POE装置已经进行到中期试验，国内企业POE大扩产，POE企业最终能不能挣到钱不好说，但是做工程装置的东华科技一定可以赚到钱。

5.陕煤集团即将战略入股

首先陕煤集团直接给到完全新增订单51亿元以上，带来收入和利润的增长。

 同时，大家都知道陕煤的投资眼光，而且陕煤作为公司的客户，肯定知道公司的实力和技术能力，因此才承诺未来三年内不会再作为战略投资者入股同行业公司。

 综合来看，公司主业增长良好，踩在几大核心赛道的风口上，当前只有20倍不到的估值。公司当前60亿的市值，基本上只反应了传统化工工程板块的估值，新能源板块未来保守看到3亿元利润，给予20倍估值，总市值120亿元，公司看翻倍空间。